【保利发展】盈利短期承压，土储换仓显著——2023全年业绩点评丨方正地产刘清海团队

本文来自方正证券研究所于2024年4月23日发布的报告《保利发展：盈利短期承压，土储换仓显著——2023全年业绩点评》，欲了解具体内容，请阅读报告原文。刘清海 S1220523090001点评内容事件：保利发展公布2023年年度报告，公司全年实现营业收入3468.3亿元，同比+23.4%；实现归母净利120.7亿元，同比-34.1%。业绩蓄水池维持高水位，归母净利因高地价项目结转&计提减值短期承压。2023年，公司实现营收3468亿元（yoy+23.4%），同时截至报告期末，公司合同负债共3772亿元，能够覆盖2023年高点收入1.1倍，公司业绩蓄水池维持高位，后续营收具备保障；2023年，公司实现归母净利120.7元（yoy-34.1%），下滑原因主要系：①2023年为前期高地价项目集中结转期，全年公司结转毛利率16.0%（yoy-6.0pct）；②出于谨慎性原则，公司23年计提资产减值合计约50.5亿元（22年计提资产 ………………………………