【非银丨左欣然】中信证券(600030)：进击的龙头—低价收购逆势扩张

观点1.2倍P/B收购广州证券，中信证券弱市扩张抢占赛道。中信证券收购广州证券方案出炉，拟向越秀金控及其子公司发行股份购买剥离广州期货和金鹰基金股权后的广州证券100%股权。交易对价134.6亿元，包含广州证券剥离广州期货99.03%股权、金鹰基金24.01%股权所获对价。为实现剥离，越秀金控将向广州证券回购广州期货和金鹰基金对应股权，在广州证券资产交割前按核准评估价格完成回购。评估日广州证券净资产111.6亿元，对应收购估值P/B仅1.21倍，对比越秀金控在2018年收购广州证券少数股权时P/B为1.76倍，此次收购价格远超市场预期。本次发行股价16.97元/股，合计发行7.9亿股。交易完成后，越秀金控和金控有限将合计持有公司6.14%股份，成为公司第二大股东。 外延扩 ………………………………