证券业协会：IPO企业主要财务造假手法分析

文章来源：中国证券业协会《IPO企业财务造假手法及保荐业务风险防控措施研究》一、样本来源、统计结果本次研究选取了保荐制实施以来（2004 年至今）中国证监会公告的行政处罚决定书涉及的 10 家 IPO 企业作为分析对象，结合 COSO 发布的《Fraudulent Financial Reporting,1998-2007》 虚假财务报告中所列的常见财务造假手段，将这 10 家企业涉及到的财务造假手法分类统计如表 1 所示。我们将10家IPO财务造假企业的所属行业及主营业务、接受处罚的时点进行了分析和梳理，主要情况如表 2 所示。二、主要财务造假手法分析1.虚增收入（1）虚构客户案例 1：新大地新大地主要是通过虚构自然人客户的方式虚增销售收入，在2009至2011年的前十大客户名单中，其自然人客户的单一销售金 ………………………………