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建投期债 · 2403移仓交割回顾及展望

中信建投期货微资讯  · 公众号  ·  · 2024-03-27 18:12
本报告观点和信息仅供符合证监会适当性管理规定的期货交易者参考。因本平台暂时无法设置访问限制,若您并非符合规定的交易者,为控制交易风险,请勿点击查看或使用本报告任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!本文作者 | 孙玉龙 中信建投期货金融衍生品分析师本报告完成时间 | 2024年3月27日核心观点回顾2403合约移仓节奏,与过去几轮相比,受春节假期因素的扰动,本轮移仓普遍提前且节奏较快;品种间移仓速度,本轮:TL>TF>T>TS,近一年:TL>T>TS>TF,TL移仓节奏快于其他品种或体现多头积极在TL上博取收益。跨期价差方面,TS、TF和T近月合约的跨期价差均经历从负区间下跌到修复性扩张的变化过程,但整体处在近一年的相对低位运行,背后原因是利率曲线延续牛平趋势,其中TL和TF的多头移仓动力相 ………………………………

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