海信家电||分红比例维持近一半，看好盈利能力继续提升——开源可选消费

点击关注， 可以订阅哦！投资要点文：开源吕明可选消费团队（家电/纺服/轻工）分红比例维持近一半，看好盈利能力继续提升，维持“买入”评级2023年公司实现营收856亿（同比+15.5%，下同），归母净利润28.4亿（+97.7%），扣非归母净利润23.6亿（+160.1%）。2023Q4实现营收207亿（+21.1%），归母净利润4.1亿（+12.7%），扣非归母净利润2.9亿（+124.9%），2023年公司合计分配利润约占归母净利润比率为49%。考虑公司改革α突出、股权激励彰显信心，我们上调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润32.7/37.7/43.4亿元（2024-2025年原值32.4/37.7亿元），对应EPS为2.35/2.72/3.13元，当前股价对应PE为13.4/11.6/10.1倍，维持“买入”评级。家空冰洗业务理顺、公司α整体突出，央空业务多元化战略稳步拓展分产品看，2023年公司暖通空调/冰洗/其他主营的收 ………………………………