壁虎资本月度报告-2024年1月

月度报告 /2024年1月期【市场风险偏好降低引发下跌 悲观情绪背后潜藏积极因素】REPORT/ 报告摘要 /SUMMARY2024年1月的市场可谓“出师不利”，大盘连续下跌，恐慌情绪引发大量抛盘，上证指数一度跌破2800点。1月24日国资委在国新办新闻发布会上表示将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，上证指数随即在“中字头”央企的带领下重返2900点附近，但是多家公司业绩不及预期，使得市场始终无法完全重拾向上的动力，震荡磨底仍在持续。CORE/ 核心观点 /VIEW本轮下跌的主力是小微盘、TMT成长这类高风险偏好的资产。市场风险偏好下降源自去年11月中下旬宏观预期从中性转为悲观，经济预期下滑的情况下市场开始追逐确定性相对更高的高股息资产，对业绩支撑更为看重。1月27日中环发布业绩预告，第四季度亏损13到20亿，低于预期。目前大部 ………………………………