专栏名称: 固收彬法
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仙乐转债,保健品行业国际化综合服务提供商

固收彬法  · 公众号  · 股市  · 2021-04-19 08:43
【天风研究】 孙彬彬/肖文劲 CFA/乔敏(联系人)转债基本情况分析仙乐转债发行规模10.25亿元,债项与主体评级为AA-/AA-级;转股价85.98元,截至2021年4月14日转股价值99.97元;各年票息的算术平均值为1.42元,到期补偿利率13%,按2021年4月14日6年期AA-级中债企业到期收益率6.82%的贴现率计算,债底为80.37元,纯债价值一般。其他博弈条款均为市场化条款,若全部转股对总股本的摊薄压力为9.93%,对流通股本的摊薄压力为34.76%,对现有股本摊薄压力较大。中签率分析截至2021年4月14日,公司前三大股东广东光辉投资有限公司、陈琼、林培青分别持有占总股本43.20%、7.49%、7.20%的股份,控股股东未承诺优先配售,根据现阶段市场打新收益与环境来预测,首日配售规模预计在80%左右。 ………………………………

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