【钢铁】笃慧、曹云（研究助理）：关注旺季需求释放节奏-20181007

月度视角：9月至今钢铁板块上涨0.02%，沪深300指数上涨3.13%，钢铁板块跑输沪深300指数3.11个百分点。9月板块涨幅最大的三家为常宝股份（19.27%）、河钢股份（13.59%）及包钢股份（9.93%），跌幅最大的三家为*ST抚钢（-22.55%）、韶钢松山（-10.87%）及华菱钢铁（-10.17%）。随着行业限产政策变化，月内期钢与股价大幅波动，近期唐山地区采暖季限产方案推出，当地企业按照其环保达标情况划分为四挡进行不同比例错峰生产。虽较之前一刀切方式更加灵活，但考虑到当地政府环保减排目标，我们预计限产仍将保持较高强度。但需要关注的是目前企业正在进行环保装备改造，达标企业比例划分后期可能会有动态调整。对于后期研判方面我们依然维持4月17号降准后的大势判断，利 ………………………………