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手把手教你如何操作不良资产处置

金融监管研究院  · 公众号  · 2019-01-11 19:32

2018年的不良资产行业对很多从业者来说是风雨飘摇,变化莫测。上半年各类政策法规相继出台,AMC迅速扩容、银行系资管子公司不断涌现,民营资金疯狂涌入,不良资产包价格疯涨。很多投资者只看到了行业的风光,收益率的喜人,却对背后的风险的置若罔闻。


下半年不良资产市场热度迅速下滑。一方面流动性因为严监管和去杠杆逐步紧缩,另一方面变现速度也因处置难度较大难以满足预期。过度自信,匆匆入场的非理性投资者尸骨累累,折戟沉沙,割肉退场。收益率远不及预期,现金为王的心态也使得资金价格越来越高,恶性循环,也让部分投资不良资产的公司,自身也成了不良。


尽管2018年不良资产市场颓势显现,投资机构经历洗牌,不过,外资基金参与中国市场的热度不减。随着违约风险暴露越来越多及债转股等政策的推进,活跃参与机构看好中国市场更多不错的交易机会,而有投资和处置能力的机构对卖方的溢价能力将越来越强。


2019年不良市场趋于理性,市场仍然巨大,从银行到非银,从金融机构到非金融机构,从非标资产到标准化资产,再加上政府平台、城投债,以及国有企业的违约风险。不良资产可投资标的非常丰富。如何淘金十万亿不良资产市场,你需要的不仅仅是对市场的敬畏,运营的闭环,更需要的是有专业的能力。能够独立分析市场环境,以终为始的能力;不相信耳朵和直接信息,只相信自己深挖信息的尽调能力和适时使出自己十八般武艺的处置能力。


如何才能拥有这些能力,这需要长期的外在磨炼和自己内在的不断学习。如何快速提升这些能力。和行业专家零距离交流学习,听取不同行业的声音,将他们的经验教训,知识体系化为己有是最快的“捷径”。

 


本次研修班邀请三位行业人士,2天12小时从银行、AMC和律所角度深入剖析2019年不良走势及创新模式,全面提升不良资产处置综合能力。


2天12小时的紧张学习你能得到什么?



如何参加本次研修班?

报名方式

时间:2019.1.19-20(周六、日)

地点:上海

费用:4200元/人,多人参会可优惠(含课程费,资料费及午餐费,不含差旅住宿费用)

报名请联系张老师电话&微信:135 8580 3262

讲师介绍


讲师A: 某国有行不良资产处置专家。在金融系统工作长达25年,先后从事会计、信托、证券、信贷、法律、风险管理、个人金融、国际业务、公司金融(投行、资管)等业务,并担任多个部门和支行的主要负责人。擅长法律、风险资产管理与处置,投行资管业务。先后在国家级、省级刊物发表文章20余篇,并在盈科(昆明)不良资产处置中心、天元鸿鼎咨询集团举办不良资产化解和投行资管运用专场培训,先后举办培训讲座100余场。


讲师B:知名不良资产从业专家,10余年资产评估评估经验,现为某地方资产管理公司审查部门负责人,具有丰富的不良资产收购与处置经验,熟悉并操作过AMC各类不良资产业务模式。


讲师C: 首席合伙人、主任律师;中南财经政法大学,EMBA。2006年创办法盛所,系首席合伙人,主任律师;曾任职合众创展合伙人,现为中澜汇投资管理有限公司总经理、搜赖网科技有限公司投资人;主持某市大型垃圾焚烧场BOT项目法律服务,投资总额50亿元;主持知名楼盘开发全程法律服务项目,投资总额50亿元;主持近十宗烂尾楼及烂尾地的收购法律服务,标的物逾50亿元;为资产公司、招行、农信社等金融机构处置不良资产,标的额数十亿元,挽回经济损失近十亿元;累计担任过近百家企业的法律顾问,参与数十家企业改制、资产重组、重大合同的谈判。


详细课程纲要

主题一:新监管背景下不良资产发展前景及创新处置模式

 1. 2019年经济及银行形势预判及对不良资产处置的影响

1.1融资环境:资金充沛下的资产荒、资金荒、信用荒

1.2房地产繁荣下的实体经济,降价下的去库存

1.3外部环境:美元持续加息、减税、贸易战、军事围剿

1.4监管形势:金融去杠杆、强监管转向、MPA管理、统一资产管理业务规范、再融资新规、银信新规、委贷新规、基金业协会新规、理财子公司管理办法、56号文、82号文政策解读

2. 不良资产收包技巧及投行思维模式的培育

2.1 不良资产收包技巧要点

2.2不良资产的盈利逻辑

2.3投资不良资产的四大要素:项目、资金、团队、退出路径选择

2.4不良资产包价格走向预判

2.5 不良资产投行思维模式的培育

2.5.1 投行业务的核心能力构成

2.5.2 整体整合重组(单项重组、资产置换重组、债权重组)及案例分析

2.5.3债转股业务操作模式及案例分析

2.5.4纾困基金设立模式及各机构参与机会分析

2.5.5私募基金及资产不良资产模式

2.5.6如何与AMC合作共同化解不良资产

2.5.7如何参与破产重组

2.5.8与银行和AMC组建不良资产基金的合规性问题探讨—以中国银行的不良处置资产为例

2.5.9如何与信托公司合作及四种基金模式

2.5.10如何参与不良资产证券化

2.5.11不良资产处置网络化

2.5.12 不良资产处置中关注的几个问题解析


主题二:不良资产尽调与估值——理论与实践实务

一、2018年上半年不良资产行业特征分析

二、尽职调查与估值流程

(一)尽职调查相关理念

(二)流程

1、阅档

2、现场勘查

3、资料核对

4、估值分析

5、初步定价

6、估值审查

(三)抵(质)押物的现场尽职调查

(四)债务人及担保人的尽职调查

(五)常见误区

(六)资产包最终定价考虑因素

三、不良资产估值的框架

(一)估值的一些基本概念

(二)评估方法论

(三)周期性因素与不良资产

(四)常见不良资产瑕疵事项对估值的影响

四、基于处置的视角的不良资产估值

(一)不良资产分类基础——价值重估

(二)我国不良资产处置模式回顾

(三)不同处置方式下的估值

1、基于诉讼目的的估值

2、基于重组目的的估值

3、基于收益权转让目的的估值

4、基于委托清收分成目的的估值

5、基于债转股目的的估值

6、基于ABS下的估值

7、基于资产经营的估值

  

主题三:不良资产实务

一、追究股东责任

(一)损失类不良资产的特征

(二)追索核心

   14种股东连带责任情形

(三)追究股东责任措施

1、刺破公司面纱

2、撤销权、代位权的行使

3、主张行为或合同无效的诉讼

4、企业被恶意注销的债务承担

二、尽职调查

(一)前提:深度尽职调查

(二)核心:财产线索的发现和收集

三、常见谈判技巧

(一)谈判基本原则

(二)明确谈判四大步骤

(三)灵活使用施压工具

(四)灵活使用合作工具

四、互动问答环节


主办方介绍

法询金融 是一家专业提供金融监管政策咨询的研究型机构,也是基于金融监管政策研究提供专业的一体化服务的机构。我们通过线上系列课程搭建基础知识框架,单节热点课程追踪实时热点内容;以及线下专业体系培训和闭门会议等进行研讨交流,致力于以“线上+线下”相结合的方式,为百万金融从业人员提供第一手金融咨询和专业的行业解读。   



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