【手机产业】大立光为2019–2020年智能型手机领先投资目标

预测更新：大立光产品与客户组合、大立光产能扩增计划、手机镜头规格升级本报告提及的公司：小米 (1810.HK)、舜宇光学 (2382.HK)、华为 (未上市)、Oppo (未上市)、Vivo (未上市)、大立光 (3008.TW)、玉晶光 (3406.TW)、Apple (AAPL.O)、Samsung (005930.KS)我们相信大立光是2019–2020智能型手机领先投资目标之原因如下。(1) 市场低估大立光2H19营收与盈利、(2) 多种镜头规格升级设计与生产的优势领先者、与 (3) 预期1–2年内，因来自每月产能因客户组合改善、规格升级与明确多镜头趋势强劲需求故将扩增50%以上。市场低估大立光2H19营收与盈利；我们预期大立光2H19营收与盈利将优于市场共识10–20%以上。(1) 市场高估了华为订单下修影响，低估了大立光的执行力。市场普遍认为大立光因美国对 ………………………………