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[原创]烧脑,写了3000个字哟...

刘备教授  · 公众号  ·  · 2020-03-15 20:19

先上一张新冠患者死亡率分布图:10岁以下自带不死技能,10-39岁死亡率0.2%,40-49岁是一个分水岭,此后逐步升高。也就是说,在医疗系统不崩溃的前提下,对50岁以下的人来说这是个大号流感(死亡率0.1%),对70岁以上来说算是SARS(死亡率10%),50-69岁之间的介于两者之间。


为何一开始全球所有政府都不重视病毒?因为年轻人社交活动多,最先发病,所以初期数据一看这TMD就是个大号流感(流感死亡率0.1%)。但过一阵等年轻人回家把病传给老人后才发现要崩盘。从致死性角度来说,小孩和年轻人像是这种病毒的不死宿主,而老人则是病毒的主要攻击对象。


所以从年龄这个最关键的因素出发,可以分为两个维度。一是社会的平均年龄,30以下算年轻社会、30-45算中年社会、45以上算老年社会;二是年轻人和老年人的关系,大家庭式社会指老人和年轻人还有小孩一起住;空巢式社会指大家各过各的老人也不帮带孩子,这样年轻人得病后不容易传给老人。


不难发现,社会平均年龄越低、空巢现象越明显,病毒的危害就越低;反过来就越高。根据以上两个维度,不同社会的风险程度完全不同。


1、高危型是意大利、西班牙、新加坡这样的。平均年龄超过45岁、一大家人住在一起。


2、中高危型分两种。一种是中年社会+大家庭,如中国(38岁)和韩国(41岁);一种是老年社会+空巢,如日本(略低于50岁)。


3、中等风险包括美国(38岁)、俄罗斯、英国(40岁)、德国、法国等一大票主要国家。中年社会,空巢型。


4、低风险社会是平均年龄在30岁左右或以下的,如非洲、东南亚、中东、印度等,稍微扛一下也就过去了。上图感受下东南亚的年轻程度。


这里面可能有两个例外。一是日本理论上是中高风险,但由于极度自制的生活方式可能降到了中等风险;二是伊朗,在中东属于平均教育水平高生育率低,所以平均年龄高上升到了中高危险。


目前全球抗疫有四种模式,分别是武汉式、新加坡式、日本式、躺倒式,管制程度从高往低。


1、武汉式就是“封城+强制隔离+应测尽测+应收尽收“,目前包括中国、韩国、伊朗、意大利、西班牙。当然程度有不同,但总体思路一致。俄罗斯总得来说走得也是这个路子,但因为不严重不至于封城。


2、新加坡式是“自我隔离+应测尽测+应收尽收”,还包含中国台湾和中国香港,可能也包括泰国。由于有气温加成,目前看效果也不错。


3、日本式就是“全民口罩+轻症自我隔离+重症治疗”,虽然效果有争议,目前看还行。


4、躺倒式就是“不测就没有”。前一段时间的美国、欧洲和绝大部分发展中国家走的是这个路子。


理解以上不同风险类型和对应模式,是分析各国防疫措施的核心。低风险型社会可以使用躺倒策略比如非洲、印度、东南亚等,总之肺炎病毒在危害方面和其他病比排不上号。如果有了疫苗或者特效药我就用,没有就当这个病不存在。


中等风险型社会使用躺倒策略不行,最低程度也要使用日本式策略,最好上新加坡式策略。英国所谓的Containment就是新加坡式,Delay就是不戴口罩的日本式,现在从Containment切换到Delay,被骂到狗血喷头。讲道理的话,英国人的自律水平肯定不如日本,但胜在年轻算打个平手,如果英国也全民口罩的话,Delay还是可以理解的。但现在这个不戴口罩的日本式,真的惨。


周五美股大涨,就是因为川大爷宣布进入紧急状态,从具体措施看就是从Delay模式升级到了Containment模式,也就是从不戴口罩的日本模式升级到了减弱版的新加坡模式。拨款500亿美元,未来还有潜在的数千亿美元,确保应测尽测,加强隔离和治疗,给生活有困难的美国人经济补助。当然,同样没提戴口罩的事儿。


下面是我的判断,不一定对。


1、我问了一圈欧美的朋友,基本确认号召不戴口罩是因为真的没有。如果中国直接捐几亿个过去,估计5分钟后就会宣传全民戴口罩了。目前德国、英国等地自发戴口罩的人数每天都在增加,毕竟老百姓不是傻子——呼吸道传染病,你tmd说戴口罩没用骗鬼呢?没有口罩人家也有土办法,提出了社交距离,说话都隔一米,但肯定架不住不自觉的。


反正中国尽情扩大口罩产能吧,一天10亿个都没问题,现在产多少欧美就会要多少,不带还价的。口罩换芯片真的不是吹牛。


2、美国升级防控措施之后,全球最强医疗体系加持,相信能扛住,然后逐渐恢复正常。美国的条件比欧洲还是好太多,一是公共交通落后不易交叉感染,二是钱多,三是科技发达,四是人口密度低,五是全球资源调配能力强。


3、鲍里斯嘴炮的那个70%感染,目测是一种技巧。举个栗子,英国政府曾经预测疯牛病患者会达到十几万甚至百万数量,实际上每年只有不到100个。江湖惊门术,先说你活不了几天了,然后你就什么都乖乖听我的了。据说昨天开始伦敦地铁上的人连平时的一半都没有,因为大家都不敢出去浪了。


4、英国最新宣布要采取的隔离70岁以上老人政策是靠谱的。这就相当于把全国平均年龄直接下降了10岁,变成了类似于东南亚那样的年轻社会,直接降为低风险社会。但人家说的隔离是在家隔离,前提是空巢社会、老人独居。这一招我们学不来,但欧美主要国家都能学。


整个看下来,亚洲问题不大,要么是幼齿国抵抗力强,要么是东亚社会抗灾能力强,最惨的伊朗估计也差不多见顶了。美国提升等级后问题不大,大概率一个月内控制住。欧洲比较惨,意大利西班牙肯定很惨,法国大概率惨,就看英德的节节抵抗能力了。非洲都是幼齿无忧,南美地广人稀也不会太惨。


影响疫情发展的三个关键因素是口罩、气温、疫苗和特效药。口罩再过一个月中国应该就可以供应全球、防护服等同理;气温还要等两个月;疫苗乐观年底悲观明年会出。


我脑海中YY出来的剧本如下:


3-5月。中国3月率先反杀病毒,然后输出物资给全球补血;美国力争在5月实现反杀;其他国家苟住。


5-9月。依靠气温部分国家形成反杀,大部分国家形式好转恢复生产;东亚和部分欧洲国家还是有余力向外进行输出。


10月-明年2月。气温降低病毒又杀回来,中国输出物资,美国输出疫苗,其他国家呐喊助威,力争在明年2月实现全球反杀。


从经济角度看,欧洲肯定重创,中美两国也会受损但能满血复活。出口导向的东南亚重创,因为欧美购买力肯定下降。非洲、印度虽然可能受病毒影响不大,但肯定会失去一大波国外投资。中东收到油价打击,一时半块儿缓不过来。


坏的一方面是,全球经济肯定要遭重击,没有两三年缓不过来。


好的一方面是,产能(制造业)这个东西可能会重新估值。美国宣布,要用高额补贴的方式把必要医疗相关产能都搬回国内;瑞典说放弃治疗不是我的错,实在是什么都没有。食品储备没有、医药储备没有、检测盒子储备也没有。欧美经济去实体化以后,终于认识到了制造业的重要性,这次口罩的事儿能让他们记一辈子。


问题是,制造业产业链不是你说有就能有的。美国恢复部分制造业产业链还有可能,欧洲那些国家几乎没可能。所以欧洲的办法有两条,一是重新建立储备,二是找条大腿抱住。这条大腿叫做中国,里面的大部分牛逼公司都在A股上市。


所以A股未来一两年可能会经历一个利润下降、估值上升的阶段。短期内谁占上风我不知道,但长期来看利润总会恢复而估值上升,所以可以无忧。传说中的核心产业概念。


写了3000字,可能你们更加想知道明天怎么走吧。近期A50这个先行指标比较灵,目前A50涨1.6%左右,理论上讲明天不会太差。但最近的盘面你们也知道是神经病,鬼知道明天九点半会发生什么呢?也只能顺势而动了。


......


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