【中信期货】商品期权量化报告：豆粕隐波率预期持续偏强，白糖成交额PCR大涨

报告摘要豆粕：1、行情回顾06月12日，豆粕期权成交量为81838手，较前一日减少8078手。持仓量为525224手，较前一日增加5968手。期权持仓量PCR为0.70，较前一日小幅下降，成交量PCR为1.06，成交额PCR为1.77，较前一日均有所上升。期权市场情绪较为悲观。波动率方面，主力1809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所上升，分别收于21.29%和19.39%。认购认沽隐波率差仍较大。2、策略推荐目前主力1809期权合约隐含波动率维持震荡走高，与标的物历史波动率相当，未来隐波率维持震荡走升的概率较大。昨日，标的小幅走高，波动率有所上升，做多波动率组合有所获利。目前隐含波动率维持震荡走高，预期豆粕即将进入波动率季节性上升周期。可维持做多波动率组合， ………………………………