我们这一年——2023

2023年是慎知的第四个年头，第三个完整年度。在以前的文章中，我写过：悲剧往往是从喜剧开始的。没料到，这句话却成了今年我们的自嘲。年初，在疫情放开的背景下，举国上下，一片欢腾。我也认为，今年是一个简单的年份，而结果却是如此的尴尬。我们创造了若干“纪录”:慎知4年来第一次亏损；我职业生涯最大的回撤；我职业生涯自2012年有公开业绩记录以来，第二次亏损（上一次是2018年），也是最大的一次亏损；我职业生涯第一次跑输沪深300指数（虽然跑输的不算多）。究其原因，最重要的是年初高估了经济复苏的韧性，后面低估了政策的冷静。后者在下半年尤其是四季度引起了明显的预期恶化。另外，港股持仓的业绩低于预期也对净值有一些影响。年初乐观的另外一个结果是，我们春节后，发行了新产品，不少的投资人，包括我的老 ………………………………