和黄医药年报点评：和黄医药业绩符合预期，海外逻辑逐步兑现 【东吴医药朱国广团队】

点击蓝字 关注我们  投资要点  投资要点事件：2023年公司营收8.38亿美元，同比+96.52%，符合我们的预期：肿瘤/免疫综合收入为5.29亿美元（同比+228%），包括：产品销售分成后收入1.64亿美金（同比+39%），研发收入3.64亿美金，其他业务收入3.09亿美金，符合公司业绩指引。2024年肿瘤/免疫综合收入指引3-4亿美金，预计同比+30-50%。预计2025年实现盈利。呋喹替尼海外持续放量，国内有望获批新的适应症。呋喹替尼是美国10年来获批的第一款也是唯一一款针对3线mCRC的小分子靶向药，已经写入NCCN指南。欧洲和日本今年有望获批上市。销售持续增长，2023年市场销售额达1.07亿美金。呋喹替尼联合化疗针对2线胃癌适应症在上市审批中，今年有望国内获批上市。赛沃替尼今年有望美国申报上市，解决EGFR TKI耐药的NSCLC临床痛点。赛沃替尼全球共7个注册临床进行中 ………………………………