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白糖期权 · 短期将维持震荡,构建跨式策略正当时丨二季报

一德菁英汇  · 公众号  ·  · 2019-04-10 14:57
作者:曹柏杨(Z0012931)、霍柔安,一德期货金融衍生品分析师文章发布时间:2019年4月9日内容摘要文章对白糖期权在2019年第一季度的交易情况进行了分析总结。主要包括成交持仓分析及期权波动率分析。在此基础上对白糖期权未来一季度的基本面情况等等进行了梳理,同时针对未来白糖期货行情的展望提出了相应的期权策略。核心观点根据过去一季度的看涨看跌期权持仓比例,可以得出目前市场看涨情绪较为浓厚。一季度在天气因素和广西白糖临储的影响下白糖期货主力合约波动率有大幅上涨,后期消费转淡市场因素影响减小,波动率开始回落。国际方面,印度和泰国第二季度将先后进入收榨期,根据当前数据来看,减产程度不及预期。印度方面库存水平维持高位 ………………………………

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