国药一致23年Q4业绩跟踪

一．概览下图为上版我方业绩测算；1）营业收入：23Q4 201亿元2）归母净利润：23Q4 3.95亿元 下图为国药一致实际业绩；1）营业收入：23Q4 188.92亿元2）归母净利润：23Q4 4.1亿元3）差异值：营业收入低于预期，归母净利润高于预期 下图为23年7月份国药一致开仓报告全年预计；1）营业收入（实际值）：754.77亿元（合计相差：-37亿），Q3单季实际值相差：-24亿，Q4单季实际值相差：-12亿）2）归母净利润（实际值）：15.99亿元（合计相差：-0.42亿），Q3单季实际值相差：-0.58亿，Q4单季实际值相差：0.15亿）二．差异拆分营业收入低于预期下图是国药一致2个核心板块业绩情况，从23年Q4单季来看分销实现收入123.88亿元同比增加7.08%；零售板块实现收入66.87亿元同比减少-10.18%。分销业务23Q4符合预期，零售业务低于预期；主要原因：分销业务3季度受到反腐影响4季度逐 ………………………………