关于A股的思考

上个月底写了看多A股的文章，一个月过去，A股冲高回落，几乎又回到了原点，很令人失望。有必要重新审视一下逻辑，做好准备。关于悬在A股头顶的几个利空，确实出现了边际变化，但很遗憾的是市场的交易幅度很有限。1. 地产上层确实在万科之后祭出了很多招数，包括制定50家白名单，包括彭博报道的允许金融机构提供无抵押贷款。但从市场的走势来看，银行股先跌创新低，地产股短暂反弹以后继续探底。市场走的逻辑是：在缩量市场里（地产销售缩量），这种拆东墙补西墙的方法，起不到质的变化。所以这里的核心在于，牺牲掉银行的利益托住地产商的负循环后，居民购房的链条能不能部分恢复？显然市场目前还未看到右侧信号。虽然代表地产商信用的中资美元债短期止跌了，但反弹的斜率和幅度跟2022年底还是差别很大；同时，30城的地产 ………………………………