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[原创]“克隆大王”Rocket Internet能在中东复制下一个Lazada吗?

ePanda出海中东  · 公众号  · 2018-11-17 17:01

目前还没有一家创投机构能够像Rocket Internet一样,在世界各大新兴市场全面开花,大范围收割新兴市场的互联网流量红利。

Rocket Internet(下文简称Rocket)创立于2007年,由德国三兄弟Marc、Oliver和Alexander Samwer共同创立,目前市值约为43亿欧元,在全世界超过100个国家运营,全球有2万多名员工。

它通过大规模复制硅谷成功创业公司的经营模式,迅速占领新兴市场,并且适时出售,因此被调侃为“山寨大王”、“克隆工厂”。

“如果把一家公司比喻成建筑的话,有些人可能是架构师或设计师,而我们只是建筑工人,” Rocket三兄弟中的Oliver Samwer在一次采访中提及他们的策略。

Rocket敏锐的看到新兴市场的机会,以极其快速和疯狂的方式扩张,其扩张范围为除了“美国和中国”之外的全球无边界市场。

Rocket在新兴市场发展早期,竞争对手并不多,甚至还培育了市场。然而,德国三兄弟追求的是近乎无情的增长。人们对这三位兄弟既爱又恨,不得不佩服Rocket Internet项目几乎平均每周宣布获得一笔新的融资——这个融资频率堪称世界之最。

Rocket在电商领域的布局

Rocket发家于电商,其创始团队自带电商基因。

1999年,三兄弟在德国创建了Alando网站,这个网站不仅外观与ebay一模一样,连Logo的颜色都一样。然而,仅仅在100天以后,Samwer将这个网站以5000万美金的高价卖给了eBay!

在他关注的新兴市场里,电商是唯一变现能力最快、最可能被孵化成功的赛道。Rocket从2007年发展至今,最值得浓墨重彩的还是其在“电商”和“新兴市场”的表现。

Lazada是其电商赛道中最成功的一次退出。

Lazada成立于2012年,不惜代价的培育市场,尽管长期亏损,但收获了大量用户,订单增长强劲,用四年时间便成长为东南亚电商龙头,直到2016年阿里斥资10亿美元拿下了Lazada的控股权。

2018年5月份,阿里低调并购Rocket孵化的巴基斯坦电商Daraz。

Daraz于2012年创立,覆盖了巴基斯坦、孟加拉、斯里兰卡、缅甸和尼泊尔五个国家的4.6亿人口。

据分析,阿里并购Daraz,一方面看上了巴基斯坦跟中国友好的政治环境和巨大的人口红利(2亿人口,60%的人口在35岁以下);

另一方面,阿里在收购Lazada的过程中,同Rocket Internet团队的配合上已经磨合得差不多,收购Rocket Internet的资产成为阿里国际化中风险系数最小的一条“捷径”。

同时,近年来发展迅猛的非洲电商巨头Jumia也是Rocket旗下的资产。

有消息称Jumia计划在2019年第一季度上市。Jumia在14个非洲国家经营电商业务,有280万活跃用户,还提供在线酒店预订和食品配送平台等服务。

Rocket在中东

Rocket在全球总共投资了超过100家创业公司,投资领域遍布金融科技、房地产、金融、物流、人工智能、电商。

在中东,我们研究发现Rocket因地制宜的策略非常多元化。

一、同非洲运营商MTN合资共同孵化

2013年Rocket与泛非洲最大电信运营商MTN集团共同创立了中东互联网集团(MEIG),双方各持股50%。

在互联网技术发展起来之前,通信行业是整个非洲汇集最多技术人才、资本和资源的行业。Rocket通过同MTN的合资,快速获得了非洲本地化的资源和经验。

目前MEIG在中东市场孵化了包括综合电商Wadi、二手汽车交易Carmudi、共享出行Easy Taxi、房地产交易Lamudi和家政服务平台Helping等创业公司。

除了Wadi的发展在中东可圈可点,其他平台的发展在中东均未进入市场前列。

中东电商Wadi 2015年成立,最初定位为消费电子,后尝试往综合品类转型。但总体而言,因为资金有限,以及中东电商竞争加剧,Wadi的生存空间一直被挤压。

2017年坊间传出eBay曾经尝试跟Wadi接洽,试图通过并购进入中东市场,然而Wadi的财务报表亏得一塌糊涂,这笔交易也就因此无疾而终。

2017-2018年正是中东电商发展历史上用户增长最快,流量转化最好的时期,然而Wadi却在艰难求生。

2018年10月,中东本土零售巨头MAF宣布向Wadi投资3000万美金,才给萎靡不振的Wadi带来生机,此次融资之后,Wadi将发力在线商超销售和配送,具体成效如何还有待验证。

二、全资并购本土外卖平台Talabat

Talabat 2005年在科威特成立,是中东外卖市场的重要玩家,2015年被Rocket  以1.7亿美元收购,并入Rocket全球外卖巨头DeliveryHero的中东板块。

Talabat日单量已超过10万单,入驻餐厅超过4000家,送出了5000万个外卖订单,用户下载量超过了600万,这个成绩依然领先于市场内其他所有外卖玩家。公司员工1000+人,已经全面实现盈利。

Rocket在市场尚未醒觉过来之前,以较低的价格收购了本土优质资产,然后通过其管理团队的强势介入,将Talabat的运营能力和市场地位拉拉高一等。

当全球巨头Ubereats、Deliveroo等杀入中东外卖市场的时候,Rocket旗下的Talabat已经牢牢的占领了本土用户。

三、孵化中东时尚电商Namshi且售出51%股份


Namshi成立于2011年,定位为时尚电商,绝大部分商品都是国际品牌货。

2014年,Rocket同瑞典投资公司Kinnevik将多家电商整合为全球时尚集团Global Fashion Group,简称GFG。

GFG旗下拥有5大时尚电商品牌,分布于全球五大新兴市场品牌,包括专注中东的Namshi、专注东南亚和澳洲的Zalora、专注拉美的Dafiti、专注俄罗斯的Lamoda和专注印度的Jabong。

有意思的是,GFG旗下的五大新兴市场时尚电商平台,只有Namshi是盈利的。相比于其他市场,中东消费者的客单价更高,海湾地区客单价超过100美金,而东南亚的Zalora则不到40美金。


2017年6月,中东本土亿万富豪Alabbar宣布投资并购Namshi 51%的股份,市场普遍认为Namshi的估值在3亿美金左右。

并购前,Namshi年营收在1.51亿美金左右,并且是盈利状态。

然而,Rocket投资电商的一个重要理念,就是快速退出。

由于Rocket在全球的大范围扩张急需资金,除了切除不良资产,还要及时将表现好,能吸引投资人的业务售出,因此也不难理解Rocket在中东电商行业蓬勃发展的时期售出Namshi 51%股份的逻辑了。


并购后,Namshi的联合创始人Faraz加入Noon,成为Noon现在的CEO,Faraz在Namshi的核心团队也随之加入Noon。

在这场资本游戏中,Rocket拿到了现金回报,但牺牲了长期的竞争力。


四、在信息“孤岛”伊朗孵化众多优秀标的


除了在海湾六国,Rocket在伊朗几乎垄断了所有当地的互联网各个垂直领域,从电商出行、外卖再到商旅。

然而,由于被美国制裁,伊朗的互联网可以说是一个“孤岛”,而这些资产的潜在收购对象,主要是大的资本方和上市企业,他们要么在美国上市,要么有来自美国的LP,直接受制于美国。

据悉,Rocket中东和伊朗团队积极接触中国资本,曾找过阿里滴滴腾讯等洽谈并购,终因重重原因未能成功。


独角兽的孵化需要天时、地利、人和。Namshi和Wadi分别起步于2011年和2015年,然而2018年中东第一个电商独角兽不是最早开始做电商的Souq,而是中国跨境电商执御。

随着越来越多中国跨境电商的加入,这个市场的竞争优势越来越集中在富有电商经验和供应链优势的中国玩家手里。


东南亚电商和中东电商市场,在用户基数客户购买力和消费者行为上还有很多区别,要想在中东孵化出下一个Lazada已经相当困难,因此谋求转型或售出恐怕是Rocket在中东最好的策略。

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