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161个金融硬核知识点!教你读懂基建投融资业务!

金融监管研究院  · 公众号  · 金融  · 2019-01-09 21:53

金融监管研究院 院长 孙海波:

本次课程两位老师一直是我最喜欢并极力推荐的老师,业内丰富的工作经验,严密的思维逻辑,非常通俗易懂的语言表达,2天12小时全都是干货;年底将至,金融人赶到寒冬袭来,如果说一定要准备什么过冬的话,我认为认真仔细学习较为体系化的课程非常有必要。本次课程设计,通过160个问题层层紧扣,引导大家认真边学习边思考。

为了这个课程的制作,我们整个团队耗费了很多精力,逐字让研究员学习笔记并整理下面这些问题。后续也希望您在报名听课同事也和我们研究员(刘子炜和李巧巧)保持深入交流互动,也会为大家建立交流群。长按上图二维码报名后添加微信:13524232434。

自7月31日政治局会议强调基建补短板以来,工作重心逐步转移到基建投资中。

8月14日财政部发文要求各省级财政部门把握专项债券发行节奏,加快发行进度特别是8、9月发行计划。今年地方政府债券发行进度不受季度均衡要求限制,各地至9月底累计完成新增专项债券发行比例原则上不得低于80%,剩余的发行额度应当主要放在10月份发行。

随后在次日的国新办会议上发改委也强调要保障在建项目的资金需求,储备一批新的项目,同时也提出了要切实补短板的要求。

但是本轮刺激基建投资,拉动经济增长的底线还是要严控地方政府债务,尤其是地方政府隐性债务。地方政府必须严格按照新预算法和各类相关文件的要求,不违规提供担保或承担连带责任,切实控制自身债务风险。当前最核心的痛点仍然是项目资本金难以到位,目前也是很多地方项目上马进度缓慢核心要素。各种融资方案,融资需求框架内,在这样严监管的规则框架仍然没有改变情况下,基建设施与公共事业建设融资应该如何合规的进行,城投公司又该如何转型和融资呢?

为此!

我们法询金融学院特邀业内知名大咖

160+硬核知识点让你清楚金融机构应该如何参与政信业务

1知识点展示


 基建补短板导向下城投公司市场化融资方式解析 

一、 当前政策环境和监管导向

(一) 宏观经营环境和当前银行和企业面临的问题(20问)

  • 经济结构转型项下的去杠杆、严监管与调结构是怎样的?

  • 首次提出对地方政府违规举债实行零容忍,终身问责,倒查责任的关键时间点是什么?

  • 今年年初大力推进去杠杆的政策与当前中国的经济形势发展之间的关系?

  • 去杠杆下传统银行信贷面临哪些巨大挑战?

  • 新旧动能转换之际,客户结构与经济结构是如何调整的? 

  • 整个上半年的金融去杠杆和经济去杠杆的逻辑是什么?

  • 银行去杠杆如何体现在表外业务和表内业务?有哪些相关的监管政策?

  • 实体领域去杠杆的目标是什么?

  • 去杠杆的传导机制如何由政府端传导到居民家庭?

  • 地方政府、国有企业、房地产企业和民营企业去杠杆的逻辑和要求是怎样的?

  • 今年上半年整个社会融资规模增长最快的部分是什么?

  • 居民家庭的债务率逐渐攀升的主要来源是什么?

  • 当前客户结构的特点和政策趋势是怎样的?

  • 当前金融机构在客户选择方面面临哪几个矛盾?

  • 资管新规对城投企业融资和业务模式的影响是什么?

  • 为何银行资金短期内无法参与产业基金?

  • 从业务维度、客户维度和市场维度来看,监管新政对商业银行各类业务的影响是什么?

  • 地产商如何缓解资金压力?

  • 为什么非标基本上只能成为发债的过渡性融资?

  • 2020年底未处置完毕的存量表外信贷资产如何处理?表内信贷规模增长空间大吗?

(二) 中央政治局工作会议和基建补短板要求4问

  • 由于社融规模的下降,国家监管层面做出了哪些调整?

  • 资管新规补充通知从哪三个方面放宽了政策?

  • 国务院常务会议和中央政治局会议传达了哪几个方面的信息?

  • 税收层面财政部做出了哪些调整?

(三) 银保监会76号文要求加大信贷投放传递的信号2问

  • 什么是融资平台的合理融资需求?

  • 银保监会76号文对于加大信贷投放具体传递了哪些信息?

(四)财政部专项债发行和筹备情况1问

  • 地方政府债务按照发行方式分为哪几种?按照偿还资金又分为哪几种?按照募集资金用途呢?

二、 基建投资分类和政府合理支出方式

(一) 基建项目分类和融资方式

1. 公益型项目(11问)

  • 如何理解先有预算后支出?

  • BT和委托代建的区别在哪里?

  • BT和委托代建为什么不能做?

  • 金融机构介入项目的时点在哪里?

  • 纯公益类项目应该如何融资?

  • 金融机构参与有一定现金流项目的融资条件有哪六方面?

  • PPP项目应该主要选择哪种类型的项目?

  • 地方政府基于棚沟项下的购买服务,以此向金融机构融资是否纳入隐性债务?

  • 棚改购买服务是否可以突破3年?

  • 对于确定了预算和合法协议的政府注资,在没有特殊用途的限制时,是否可以作为企业综合性收入的一部分?

  • 运营期的融资是否会算作隐性债务?

2. 非公益性项目(1问)

  • 哪种非公益型的项目更受银行青睐?

(二)财政预算流程和信息获取途径

1. 关于预算的编制(2问)

  • 预算“两上”“两下”的流程是怎样的?

  • 如何理解地方政府融资“两上”“两下”的流程?

2. 关于预算的调整(2问)

  • 如何调整预算以符合金融机构的要求?

  • 哪三个方面的预算是地方政府可以自行决定的?

3. 信息公开渠道(3问)

  • 可以从哪些公开渠道获取财政预算信息?

  • 如何确认项目信息符合当年政府预算的标准?

  • 金融机构需要获取的最主要的资料是什么?

(三)公益性项目的政府支出方式

1. 公益型项目的政府支出方式汇总简介(11问)

  • 政信业务中融资主体的属性和项目属性包括哪些?

  • 政府购买服务可以主要应用于哪些项目?

  • 棚改项目是否必须要纳入省级棚改目录?

  • 地方政府棚改项目有哪些资金获取渠道?

  • 地方政府棚改的立项流程是怎样的?

  • 广东模式的棚改是怎么样的?

  • 基于异地扶贫搬迁的购买服务还能不能继续?

  • 工程采购和购买服务的区别有哪些?

  • 目前财政部主要清理的PPP项目包括哪些?

  • 政府直接支出可以包括哪些方面?

  • 城投公司利用财政补贴向金融机构申请融资是需要主要哪三方面的内容?

2. PPP模式:规范化的市政项目融资(20问)

  • PPP项目的主要特点有哪些?

  • PPP项目中10%红线指的是什么?

  • 政府基金性收入是否纳入10%的红线?

  • PPP项目分为哪三种?

  • 政府付费型的PPP项目分为哪三种?

  • 最近的PPP合作条例包含哪些内容?

  • PPP项目为何主要选择财政部的项目库?

  • 财政部的PPP流程包括哪五大步,19小步?

  • PPP项目最重要的阶段是哪个阶段?

  • 金融机构还能否参与PPP项目的前端融资?

  • 未来PPP项目融资主要靠什么?

  • PPP项目中有哪些方面可以作为资产证券化的基础资产?

  • 如何利用PPP盘活存量资产?

  • 为何央企作为建设方成为社会资本方时不愿意直接成为项目股东?

  • 为何以往的PPP项目更倾向“头大身子小”的项目?

  • 如何对于“头大身子小”的项目进行风险防控?

  • 如何将运营期的项目做成PPP 项目?

  • 地铁项目算不算政府隐性债务?

  • 如何判断一个项目是否可行?从哪几方面看?

  • 运营期项目涉及政府缺口补贴部分应该如何设置?

3. 政府采购类业务(6问)

  • 政府采购目录是否仅由各级地方政府制定即可?

  • 国家规定的采购方式有哪几种?

  • 平台企业必须要有哪两个资质?

  • 政府直接投资的主要形式有哪些?

  • 土地储备相关的业务还能用购买服务做吗?

  • 为何很多项目不愿意采用政府采购工程的模式做?

(四) 基础设施投资中金融机构关注的主要问题

1. 基本原则(3问)

  • 基础设施投资中金融机构关注的5大原则是什么?

  • 土地是否可以用于替企业担保?

  • 政府的资金怎么给到企业?

  • 政府资金的来源是什么?

2. 不同层次的关注点(4问)

  • 政府端关注的要点有哪些?

  • 融资企业端关注的要点有哪些

  • 项目端关注的要点有哪些?

  • 金融机构端关注的要点有哪些?

3. 融资主体的风险(1问)

  • 融资主体的风险点在哪里?

4. 政信融资关注的“两个要点”(2问)

  • 对于项目管理与项目收入管理需要注意哪些方面?

  • 退出类的平台企业是否可以作为融资主体?名单内的呢?

5. 合规底线(3问)

  • 政信业务有哪9个合规底线?

  • 契约关系下的委托必须明确什么条件?

  • 市政建设的项目资金可以由政府出吗?


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三、 地方政府存量隐形债务化解

(一)地方政府隐形债务定义和分类(12问)

  • 8月份中央下发的《关于防范化解地方政府隐性债务风险的意见》的主要包括有哪些?

  • 地方政府隐性债务定义是什么?

  • 地方政府对企业融资提供担保的禁止性领域有哪些?

  • 监管要求从哪些方面加强对地方国有企业和事业单位的监管?

  • 如何完善地方项目建设管理和资金管理?

  • 三类旧口径地方政府债务和四类新口径地方政府债务是什么?

  • 地方政府隐性债务采用“穿透原则”,同时需要满足哪三类特征?

  • 购买服务在什么情况下会被判定为隐性债务?

  • 如何判定党中央国务院统一部署的棚户区改造、易地扶贫搬迁等是否属于隐性债务? 

  • 隐性债务化解的具体时间安排是怎样的?

  • 地方政府上报隐性债务余额的截止时间是什么时候?

  • 27号文要求省级政府向财政部上报隐性债务的截止时间是什么时候?

(二) 隐形债务风险如何化解(15问)

  • 整改的基本原则是什么?

  • 按照27号文应上报却未上报的该如何处理?

  • 为何需要关注两个时间点:2017年7月14日和2018年7月30日发布?

  • 各地地方政府对隐性债务的检查情况的总结?

  • 某些地方对于隐性债务的处理采取严口径好不好?

  • 有项目背景的如何处理?如果没项目可以去发债置换吗?

  • 对于棚改和PPP是不是要纳入隐形债务?

  • 对于学校和医院事业单位的认定,各地方政府的认定标准有何差异?

  • 什么叫逐笔认定?

  • 报隐形债务的时候,如何确定上报的债权人?

  • 地方政府隐性债务化解的具体方式有哪些?

  • 化解隐性债务没有统一的方式,但是各地比较一致的原则是什么? 

  • 对于没对应项目的,又没按隐形债务上报的如何处理?

  • 各地方财政要求各地市去上报省财政厅过程中存在哪些问题?

  • 增量项目怎么融资?

(三)  地方政府违规融资案例分析

1. 地方政府违规举债的八种情形(1问)

  • 地方政府违规举债的八种典型情形是什么? 

1. 以发行地方政府债券外的方式举借债务(重庆黔江区教委)

2. 违规为其他企事业单位担保(担保函、承诺函)

3. 将公益性资产作为资本注入融资平台公司

4. 违规设立投资基金或以财政性资金作为其他出资人的回购资金

5. 违规进行政府购买服务

6. 违规推进PPP项目(武汉地铁8号线)

7. 违规使用置换债券资金(湖北黄石经开区财政局)

8. 人为调节政府性债务结构

2. 审计署最新披露违规情况(3问)

  • 根据五省六县形成隐性债务的方式与金额的汇总,几个违规案例最多的地方是什么?

  • 湖南省邵阳市案例的违规点是什么?

  • 审计署检查体现的四个方面典型特点是什么?

(四)隐形债务风险化解案例

1. 案例:湖南省提出的政府平台转型和存量隐性债务处理方式(2问)

  • 湖南省政府的处理方式主要有哪些?

  • 整改中政府方、企业方和银行方各自的定位和原则是什么?

2. 案例:延川县人民政府关于呈报政府性财政融资担保清理工作的函(3问)

  • 五个违规行为分别的违规点是什么?

  • 这些违规行为应怎么整改?

  • 政府直接发文撤销购买合同不合理之处在哪里? 

四、 城投公司市场化融资的基本原则和方式

(一)城投公司市场化转型的基本要求(14问)

  • 根据2010年国发19号文,政府融资平台的定义是什么?

  • 融资平台管理的四个要求是什么?

  • 各银行给融资平台的新增贷款有什么要求?

  • 金融企业为融资平台公司等企业提供融资时,能不能要求或接受地方政府提供担保函、承诺函?

  • 融资平台公司如何进行市场化融资? 

  • 如何将地方政府的隐性担保转化为市场化操作的显性担保?      

  • 最早由财预【2015】225号文提出,融资平台转型的三个方向是什么?

  • 拥有部分经营性业务或资产的融资平台公司如何转型?

  • 重庆市政府融资平台未来的转型方向有哪些?

  • 只承担公益性项目融资任务,且主要依靠财政性资金偿还债务的“空壳类”融资平台公司应如何处理?

  • 兼有政府融资和公益性项目建设、运营职能的“实体类”融资平台公司应如何转型?

  • 承担一定政府融资职能的“商业类”国有企业是否可以为政府融资?

  • 每个区县(自治县)确定的公益性项目建设单位最多可以有几家?

  • 对以内部文件会议纪要等方式委托融资平台公司实施的公益性项目应如何处理?

(二)城投公司市场化融资的主要途径(10问)

  • 城投公司市场化融资的四种途径是什么?

  • 企业债、公司债中应如何控制来自财政占比?

  • 强监管下融资平台业务的7个应对方向是什么?

  • 实体类平台如何融资?

  • 平台企业的短期融资需求如何解决?

  • 施工运营类平台企业如何参与政府项目?

  • 金融机构可以去参与平台企业整合混改和并购吗?

  • 平台企业名单内的平台企业市场化融资的基本原则是什么?如何参与市场化融资?

  • 如何解决PPP项目中长期限融资的问题?

  • 项目资本金业务可以继续融资吗?

(三) 城投公司市场化转型的主要方向

1. 三种转型方向(1问)

  • 城投公司有哪三种转型方向?

2. 四种转型升级途径(4问)

  • 如何通过区域内核心平台公司的整合来实现平台公司的升级?

  • 城投公司如何与知名地产公司合作,通过租金收取现金流?

  • 是否可以通过将经营性质的国有资产整合进城投公司,实现城投企业的市场化改革?

  • 政府如何将产能过剩的企业优化重组,运用市场化手段打造新兴产业集群?

(这还只是其中一位讲师的哦~) 


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2讲师介绍

A老师

现就职某大型股份制商业银行,任投行业务创新中心主任。

负责产品创新,资产引入,分行业务培训等工作。

先后在证券公司、公募基金管理公司、四大行银行总行工作。

曾任证券公司产品总监,长期从事资产管理产品开发、战略研究工作。


黄再再律师

元律师事务所高级合伙人律师。

财政部政府和社会资本合作(PPP)中心专家

中国政法大学PPP研究中心专家委员会委员

华南国际经济贸易仲裁委员会(深圳国际仲裁院)PPP专业委员会委员

中国保险资产管理业协会第一届法律合规专业委员会委员

曾多次被Chambers and Partners、LEGALBAND等法律评级机构评选为专业领域卓越律师。

主要的业务领域为基础设施与项目融资、资产管理与资产证券化、保险,曾在金融机构中从事法律合规工作。


3课程详情


线上课程

课程原价:599元

活动特惠:499元(年费会员免费),另外赠送价值200元的本次课程的PPT学习教材资料。报名后添加微信:13524232434

课程形式:录播视频

学习周期:报名成功后可以随时收听!可以反复回听!

配套资料:购买课程即送电子版课件(在听课界面下载)

(如果需要纸质课件可以联系小助手咨询详情)



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