【国君研究】​春季开工实时跟踪及逻辑推演——国君周期论剑周观点

春季开工实时跟踪及逻辑推演——国君周期论剑电话会邀请函24年春季开工实时跟踪；周期股逻辑推演与梳理；    策略核心观点 新结构：价值中的价值，与成长中的成长▶新投资结构：价值中的价值，与成长中的成长。相较2023年初市场处于“高预期和高风险偏好”，在经历2024年初股市波动后，市场状态处在“低预期和低风险偏好”。因此，相对明朗的在于：1）市场微观结构出清，叠加两会报告明确提出“增强资本市场内在稳定性”，股市底部已经出现。2）“新质生产力”、“谨慎出台收缩性抑制性举措”的表态与“拟连续几年发行超长期特别国债”的举措安排，考虑年前预期下修已至冰点，我们判断未来两个季度股市的投资机遇要多于风险，但依然是结构性的。但是这种结构性与过去不同之处在于，在复杂的地缘政治、经济、社会因素下， ………………………………