中长期纯债基金组合超额收益位居市场前30%【国海金工·李杨团队】

关注我们，及时获取国海金工最新研究中长期纯债基金市场涨幅相比上月有所下降 中长期纯债型基金指数2024年3月上涨0.19%，相比2月涨幅下降0.33个百分点，短期纯债型基金指数2024年3月上涨0.16%，相比2月涨幅下降0.21个百分点。根据我们构建的债券市场因子收益测算可以看到，3月利率水平因子下跌0.06%，斜率因子上涨0.15%，凸度因子上涨0.14%，信用因子上涨0.02%，违约因子上涨0.23%。纯债基金违约因子暴露上升，均值Beta的Alpha优选组合获小幅超额收益（1）3月以来，中长期纯债基金违约因子Beta暴露均值上涨，在凸度和信用因子上有所下降。（2）中长期纯债基金优选组合中，信用增强的Alpha优选组合3月收益0.20%，单月超额收益为-0.03%；短期纯债基金优选组合中，均值Beta的Alpha优选组合3月涨幅为0.20%，单月超额收益为0.01%。固收+基金业绩延续上月回升态势 ………………………………