【中金医药】近期路演对于制药板块的一些思考

今年以来一直在推药，推得异常艰难，路演老是被怼得无话可说，但回过神来却又觉得哪里不对。细细梳理一下，结合近期我们对产业链调研的情况，跟大家沟通一下我们对于制药板块的一些长期思考。一段典型的交流过程我们目前重点推药，觉得市场对于仿制药的预期过于悲观，而对企业后续创新产品线的预期不足，大型制药企业目前存在显著预期差，现阶段是很好的长期配置时点。你凭什么说预期过于悲观了，仿制药的下滑还没有在报表端体现，未来业绩下滑的时侯，估值越跌越贵。后续会有新的产品线出来的，能够接上。你怎么知道啥时侯出来，你保证能接上吗？4+7可是每年准时降价的。药审改革已经四年了，经过跟踪，我觉得今年起就是大企业获批的起点年 ………………………………