华泰 | 电子：一季度公募加仓面板/PCB

1Q24：电子板块持仓环比略降，投资人加仓面板/PCB1Q24公募基金重仓持股中电子板块占比10.71%，环比下降1.94pct，但仍高于3Q19科创版开板以来中位数（10.07%）。半导体/消费电子板块整体仓位环比下降0.25/0.34pct至7.04%/2.29%，亦均高于1Q10以来仓位平均线2.16%/2.04%。我们看到，公募除增持国产设备，AI算力及相关产业链，出海品牌外，还重点增持面板，PCB。展望2024年，我们仍认为，1）全球科技产业AI化，生成式AI发展逐步走向终端落地第二阶段，2）全球产业链重构及品牌出海，和3）国产化是驱动电子板块成长的三条主线。核心观点半导体：整体仓位有所下滑，机构青睐国产设备及AI算力相关龙头1Q24半导体板块整体仓位有所回落，环比下降0.25pct至7.04%，但超配比例环比提升0.17pct至4.02%。一季度半导体板块国产设备及AI算力相关龙头受机构青睐，北方华创、寒 ………………………………