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中国真正赚钱的风口,此文影响你未来20年的命运

深蓝财经  · 公众号  ·  · 2018-11-06 11:09
本文作者:天风宏观团队,原载于雪涛宏观笔记(ID:xuetao_macro),转载请注明来源!回顾二战后的美国经济,每个朱格拉周期都对应了一个主导产业的系统性投资机会:60年代汽车三巨头、70年代化工三巨头和石油三巨头、80年代消费品行业“漂亮50”、90年代计算机和移动通信、00年代房地产金融、10年代移动互联网和新能源。中国改革开放后的38年,基建一直是最明显的alpha,地产的98年-08年是黄金时代。2013年后基建+地产拉动投资的老模式动力开始衰减,一面是旧经济的旧周期指标开始钝化,另一面是新经济在孕育。风强于猪,产业周期的车轮在向前转,人工智能、移动支付、智能物流等方面印证了中国的新经济在崛起。资产配置的核心是选择风口,系统性的投资机 ………………………………

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