YY | 历时3年，华晨重整消债之路复盘

摘要2024年3月15日，华晨集团100%股权过户至沈阳汽车名下，公司实控人变为沈阳市国资委，三年重整之路接近尾声。回顾华晨集团违约事件，由于自主品牌业绩下滑，华晨集团自2017年起出现经营亏损，然其通过财务造假掩盖亏损信息继续举债，于2020年陷入资不抵债困境。在正式违约前，华晨集团曾多次转移/下沉名下核心股权资产意图“逃废债”。2020年10月23日，公司确认债券市场实质性违约，同年11月20日，法院正式受理破产案件。重整过程历时近三年，期间三次招募投资人，最终确认沈阳汽车为重整投资人，以不超过164亿元对价收购华晨集团100%股权，并以上述重整投资款作为偿债来源。根据重整投资协议中披露数据显示，华晨集团合计债务667.96亿元，其中优先债及50万元以下的普通债权能获得全额偿还，50万元以上的普通债权清偿比例为20.01%。目 ………………………………