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专栏名称: 中泰证券资管
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风险月报|桥水传言四起,风险平价不行了?

中泰证券资管  · 公众号  ·  · 2020-03-26 19:30
截至2020年3月20日,中泰证券资管风险系统对各大资本市场的系统评分情况如下:沪深300指数的中泰证券资管风险系统评分为27.7,本月落到低风险区域。权益资产的风险经过快速释放,资产的收益分布出现明显正偏,持有权益可获得明显的概率优势。风险分数的快速下行源于估值水平,市场情绪以及市场预期的全面下行,风险在恐慌中快速释放,这种风险状况下,不一定意味着反弹,但我们可以获得长期概率优势。得益于市场的快速回落以及利率的下行,沪深300估值回到在15%分位数附近,估值上看已接近历史底部;基本面整体风险分值回到28分左右,看长期基本面依然是性价比极高。市场情绪大幅回落,从偏高的66分的位置一路回落到偏低的25分的位置,市场 ………………………………

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