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资深达人手把手教你学估值建模,掌握这个硬技能你就叼炸了!

金融云共享  · 公众号  · 2019-02-11 20:00

无论您从事一级市场还是二级市场,很多场合经常会碰到有人在谈论,聊到行业、建模、估值、股价。到底在什么时候应该用什么估值方法,一直是业界争论不休的问题。天使、A轮、B轮、VC、PE……Pre-IPO,衡量价值的标准是什么?价值评估、定价可以说是一个项目中最难的环节。

公司估值、项目的经济性评价一直以来是金融界的热门话题,因为一项投资活动能否成功,项目能否实施,决策层能否做出决策,交易买卖方能否对接,很大程度上都取决于项目可研方案及项目背后的估值。

如何在企业一大堆纷繁复杂的数据上面,结合商业模式,给出一个合理的估值?如果你未来想从事金融行业,或者目前已经在金融行业工作,估值是你永远绕不开的业务和能力。估值与建模是资本市场从业人员所需掌握的一项核心基础技能。且适用性广,不局限于金融行业。

资深达人手把手教你学估值建模——11周估值建模实操高级训练营(线上课程)来啦,从入门到精通,独有的估值建模实操技能。

课程简介

这次线上训练营一共有五个模块,11周,从基础到深入实操,干货满满。

本次课程将带领学员们从估值建模的DCF框架入手,按照课程提供的六步法按部就班的实现常规估值框架的搭建,针对实操中的具体问题如未来收入和可变成本的确定、资本构成、情景分类进行一一剖析。每一个模块之中都会介绍实际的案例以及excel建模方面的技巧。

模块一为基础模块,主要介绍公司金融及估值的背景知识,实现的方式、关键性步骤等等。

模块二到模块四针对建模问题的三个关键性要素进行详细剖析,介绍原理的基础 上,针对实操中学员可能碰到的难点问题作一定介绍。

模块五为技能进阶,加入了现代估值建模技术,使得模型能灵活性,客观性更为提高。介绍了若干现代估值建模方法,以解决实操项目的具体问题,而常规 DCF 方法往往无能为力。不管您是从事相关工作的职场新人或是已经有一定建模经验的从业人员,都可以从课程中有所收获和启发。

★ 讲师介绍

Jason

CFA、FRM、CQF,发明专利持有人,工程师,世界500强投资部门主管。金融及科技复合型人才,同济大学理学硕士,近年来参与十数个国内外油气项目评价及估值,主要主持项目经济评价方面工作,除了精通油气行业现金流,期权法估值外,针对复杂项目如探矿权类,开发了门特卡洛决策树等复杂建模方法。7年金融行业估值建模实战经验,项目估值及建模,勘探及开发项目风险管理,给出建议方案,风险评价。目前在同济大学在职攻博,主要研究方向随机微积分及波动方程偏移等,在国际顶级学术会议发表论文三篇,并作大会oral宣讲。

★ 课程大纲

第一模块:估值建模基础(2周)

一、基本概念及估值流程

1.资本预算评价法

2.CAPM

3.现金流映射与贴现

4.“三步法”及“六步法”项目估值建模

5.企业估值建模方法

6.估值模型构成及目标

二、公司财报基础,基础术语与操作

1. 科目I/S, B/S, CFO, EBITDA, D&A, T, I, debt, equity etc

2.FV, leverage, ROE, WACC, etc

3.I/S现金流及B/S的联动关系

4.Excel变量定义,矢量化,时间设置等等

第二模块:模型收入、费用的设置 (2

一、基于历史数据的收入估计

1. 价格预测:均值法,回归法

2.价格预测:随机漂移(GBM)及均值回归法

3.产量预测的历史拟合

二、相关性结构下的收入预测

协方差矩阵及其数值计算简介

三、费用构成及收入、费用的情景假设

不同情景的处理/控制 (基础方案,高方案,低方案)

四、实操工具及excel函数

数值计算概念,LINEST, Forecast, Choose, Geomean等常用函数介绍

第三模块:企业的资本构成及项目资本开支 (3周)

一、背景知识

二、M&M 资本构成理论

1. 目的及意义

2.最优资本构成,公司“去杠杆”估值

3.WACCFV曲线的生成(资本构成曲线)

4.实例

5.考虑信用风险的M&M法(知识性介绍)

三、公司的Beta

1.杠杆对于beta的影响(Hamada’s 方程)

2.Beta法公司估值

3.M&M法与Beta法对比

四、建模资产的折旧/摊销

1.若干常用的折旧摊销方法

2.对估值模型的影响

第四模块:模型现金流及DCF法(1周)

一、基本概念

1.现金流的分类

2.营运资本

3.时间价值,贴现率/再投资,机会成本

二、WACC计算及使用

三、贴现现金流法(DCF

1. 指标参数比较 NPV, IRR, PI 投资回收期

2.Excel相关技巧

四、敏感性分析

第五模块:复杂估值建模方法 3周

一、实务建模工作难点

1. 国际项目条法约束

2. 投资不确定性及风险定价

3. 项目决策及等待

二、投资风险

1.风险中性定价原理

2.在险价值及情景设置

3.信用风险

  三、现代估值建模方法

1. 决策树法及最优化

2.项目实施、等待——实物期权法

3.蒙特卡罗数值法

★ 本课程适合人群 

1.希望将来从事投资分析、管理,公司金融,咨询,行业研究方面工作的在校学生或者职场新人。

2.非金融专业的经验人士,对自身行业具有相当见解,通过学习这门课能够提升投资、商务、企业管理能力,增强职业竞争力。

3.个人投资者,金融资格证书学习者,对财务分析、现代金融及业务实操主观上具有浓厚兴趣的人士。

★ 参加课程你将获得

1. 系统的估值建模实务技能

2. 一门马上能上手操作的硬技能

3. 掌握金融行业必备技能,助力接下来的职业发展

4. 课后导师直播答疑

5.打造自己的金融人脉圈,与来自各大金融机构在职人士与顶尖高校的校友交流

★ 培训班开课时间安排

开课形式线上录播 & 社群互动(微信群交流)

开课:报名即可马上观看

注:以上时间安排根据实际授课情况可能有些微调,每一次大约1小时。 

★ 学费

原价699/人,前100名优惠100元后599元

★ 学习形式:

在线视频:通过微信服务号(陆家嘴学堂)在线学习

有同步课件可以下载,一次付费永久观看。

作业:每次课程更新后,将通过服务号发布实战作业

授课形式:手机、电脑均可直接登录听课

课后:安排专门答疑时间,解决学员学习问题。


★ 听课方式:

报名后可在陆家嘴学堂”-“学堂频道”-“频道首页”-“估值建模”课程专栏中的“课程后续操作指南”会指示操作进行扫码验证入群,加入班级群后按照班主任提示等待正式开课即可。

课程报名

长按识别二维码即可报名哦

支付后有任何问题都可以咨询陆家嘴学堂助教jrygx004


听课流程:

1. 扫码支付购买课程

2. 关注公众号“陆家嘴学堂”

3. 点开公众号“陆家嘴学堂”里中间的菜单“学堂频道”,可在课程列表里找到“估值建模”,点开即可听课

4. 在“估值建模”的“目录”里,有“必读”,点开即可扫码进入付费群。(付费群用于同学们交流沟通,不影响正常听课)

注:

1. 本课程为一次性付款,无需缴纳其它任何费用,在第一节课更新后48小时内可申请退款,48小时后不予退款,报名前请知悉。

2. 如果你有其他相关问题,可以加课程顾问微信(jrygx004)咨询相关事宜。


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