中金 | 智算未来系列六：AI产业加速，驱动1.6T光模块需求高景气

中金研究我们结合情景分析对2025年1.6T光模块的需求量进行测算，综合考虑供需侧的关键变量后，我们预期2025年1.6T光模块的总出货量约在360-595万只，高于当前市场预期，建议关注有望受益于1.6T光模块超预期放量的头部数通光模块/器件供应商。点击小程序查看报告原文Abstract摘要AI硬件产业需求高景气，计算芯片有望加速放量。结合我们的算力产业链调研，我们预计2024年英伟达H系列和B系列芯片出货量分别达到356万片和35万片，2025年随着GB200进一步交付，B系列GPU总出货量有望达250万片；此外，我们预计谷歌的TPU和AMD的MI300也或将持续部署，我们认为以上AI芯片的需求均将驱动网络层面800G/1.6T光模块的同步放量。产业链利好频现，1.6T需求有望超预期。OFC 2024上多家参展商展示最新1.6T光模块产品，此前英伟达GTC大会发布的新一代Blackwell AI芯片对互联能力 ………………………………