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理财产品业绩比较基准使用和披露应更规范

金融博览财富杂志  · 公众号  ·  · 2024-01-29 11:00
作者|薛勇臻 徐建军 王乐杰「金牛资产管理研究中心」提要:考察理财产品业绩达标率具有如下意义:一是能够对冲某些管理人超越自身管理能力和市场情况制定虚高的业绩比较基准以有利于产品销售的动机。二是计算理财产品业绩达标率能够解决不对称激励的问题,平衡管理人为了获取超额业绩报酬而承担过多风险的动机。部分理财产品业绩比较基准达标率下降的原因有:一是因为行业竞争激烈,不排除部分银行理财产品在发行时虚标业绩比较基准,实际收益率根本难以达到预期水平。二是债市和股市波动对银行理财业绩产生了较大不利影响,三是部分理财机构或投资经理未按原定投资策略进行投资运作。理财机构不能只强调“教育”投资者,而忽视了更为基本的“告知”投资者环节。 2023

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