中金｜美国四大行1Q24业绩点评：降息推迟或利好大型银行净利息收入表现

行业近况摩根大通（JPM）、美国银行（BAC）、富国银行（WFC）、花旗集团（C）于2024年4月12日至16日间披露1Q24业绩，整体营收同比增长3%，拨备前利润同比减少5%，净利润同比减少8%。我们认为美国四大行整体盈利表现好于市场预期，主要来自非息收入增长和拨备计提好于预期。Content正文评论美国四大行1Q24每股盈利整体好于市场预期。美国四大行1Q24每股盈利整体好于市场预期。其中JPM、WFC、C每股盈利好于市场预期，BAC符合市场预期，美国四大行整体业绩表现良好：1）净利息收入除BAC外均略低于市场预期，我们认为主要来自贷款增长放缓以及存款成本上行，不过负债成本升幅正在逐季收窄，部分银行指引净利息收入有望在未来几个季度逐步企稳；2）非息收入增长亮眼，主要来自投行业务中ECM和DCM客户需求强劲，交易与财富业务收入亦保持在较高水 ………………………………