【华泰金工林晓明团队】财务质量因子在行业配置中的应用

发布时间：2018年8月18日研究员：林晓明（S0570516010001）核心观点本文提出了包括单因子测试和多因子复合在内的行业因子研究框架本文借鉴股票多因子模型的截面比较思路，提出了行业层面的因子研究框架，主要内容包括：1、从行业指数及其成份股数据出发，基于特定的行业配置逻辑来构建截面比较因子；2、基于IC值分析、分层回测、多空回测等方式评估行业因子的有效性，进行因子筛选；3、挑选表现优异、逻辑清晰且相关性低的单因子进行组合，构造行业选择能力更稳健的复合因子，增厚配置收益。本文主要以财务质量因子为切入点，研究其在行业配置上的应用。后续研究中我们将从基本面、技术面、资金面、情绪面等多个维度广泛测试并深度挖掘有稳健行业选择 ………………………………