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波浪理论——来自市场行为的灵魂问题

财经旗舰  · 公众号  · 财经  · 2019-09-09 23:02


之前的更新当中讲到过波浪理论的本质是市场行为的高度概括和描述,

但可惜的是波浪理论的两代掌门人都忽视了波浪理论和市场行为的高度联系,

艾略特没有考虑到波浪理论和市场行为的关系,

普莱切特考虑到了市场行为对波浪理论的本质影响,但是没有深入追究和讲述。

而市面上至今也未能有一本关于股票市场的书籍把市场行为深入浅出的讲解透彻,

所以我能尝试用自己的方式来给大家讲清楚这一组非常抽象又极为重要的概念,

这也是最近写波浪理论一直进展不畅的原因,

因为用文字叙述这组概念还要让大多数人能一次性读懂实在是很难的一件事情,

我仔细思考之后,觉得不应该直接给出最终答案,

必须要先带领大家深入自主思考市场行为的种种可能性,

否则不经历一个深入的思考过程,直接看答案的话,理解的深度会达不到预期效果。

所以今天先给大家讲清楚市场动态博弈时必须考虑的变有哪些,

然后把关于市场行为的问题写出来供大家思考,这样效果应该会好一些。

我们之前说过,股票市场的交易行为是导致价格变化的最直接原因,

一切利好和利空消息都是先影响到市场交易行为,再通过市场交易行为传递到价格上的,

因此,充分理解市场交易行为才能量化利好和利空效果,

判断趋势是否有效形成以及能否持续发展。

而大多数投资者对市场交易行为的理解都停留在最浅层的——存量博弈上,

即大多数投资者心目当中,市场的人群分类只有两种——多方和空方,

然后推导为看多的人数多——市场上涨,看空的人数多——市场下跌,

或者把市场的存量博弈极度简单的理解为——多空零和博弈,

说白了就是赌博行为,进而把市场过度简单的理解为“赌场”。

但是真实的市场当中,即使最简单的存量博弈也不只这么简单,

因为赌博每一局的输赢是有固定算法的,所以玩家都是彼此对立状态,

但是股市存量博弈的盈亏没有固定算法,而投资者之间是有阵营间的合作和对立关系的。

举个最简单的例子,如果一个完全没有增量进场和存量流出的纯粹存量博弈市场当中,

看多的投资者和看空的投资者比例恰好五五开,那么这个市场当中的价格不会有什么变化,

这一点大家都可以完全理解,那么问题来了,

如果看多的一方占优,价格会持续上涨么?

如果答案不是持续上涨的话,那么上涨到什么程度时价格会出现反转?

如果不这样问的话,绝大多数投资者会觉得只要看多的人数占优,那么价格就会不断上涨,

但是这个问题一旦问出来,大多数投资者会觉得好像答案并没有这么简单,

好像看多的一方不会永远看多下去,

一定会在某个节点出现脱离自己的阵营反身加入对方阵营的情况。

那么我们对看多和看空的两个阵营给出一个明显的比例,从而思考更多细节呢?

比如说,现在市场当中看多的投资者(数量和资金量)都恰好为六成,

对面看空的投资者(数量和资金量)都恰好为四成的话,

看多的一方会采取什么样的行为来达成自己看多的意愿,而看空的一方又会如何应对呢?

在这种情况出现之后,市场当中的力量对比和价格又会出现怎么样的一系列变化呢?

如果一个利好消息导致现在市场当中看多的投资者(数量和资金量)都恰好为八成,

对面看空的投资者(数量和资金量)都恰好为两成的话,

在这种情况出现之后,市场当中的力量对比和价格的变化一定不同于四六开,

那么二八开的存量市场博弈导致的市场力量对比和价格变化又是什么样的呢?

大多数新手投资者面对这两个问题是不是会感觉到一丝困惑和压力?

而我现在不会公布答案,反而还要告诉大家一个更可怕的事实,

那就是再次提醒大家,这只是最简单的市场存量博弈问题,因为它只有多空两个变量,

而我们日常真正面对的股票市场,是一个拥有最少五个变量的增(减)量动态博弈市场。

那么真实市场当中多出来的三个变量是谁?

大家想一分钟时间,我们随后公布答案。

思考时间专用配图

好了,这是一个不问大家不会深入去想,但是被问到了之后仔细想一想能想通的问题。

另外三个变量分别是进场增量、多空摇摆和变现离场。

其实真实的赌场也是一样,即使今晚你是通吃了所有人的最大赢家,

只要你不离场,明天就会有新进场的人带着新的资金来和你对赌,

你可能继续赢下去,也可能最终输给后来者。

进场增量很好理解,就是原本不在市场中的资金出于种种原因决定进入市场,

比如说牛市前期卖房变现抄底股市的,或者大牛市时期取出存款排队买基金的。

变现离场也很好理解,就是原本在市场中的资金出于种种原因决定离开市场,

比如说牛市盈利后卖股票变现去买房子的,或者熊市时期割肉止损去买理财的。

多空摇摆说白了就是骑墙派,或者叫墙头草, 

上涨的时候跟风看多,一旦上涨不及预期或者有什么风吹草动就马上抛售,

下跌的时候跟风看空,一旦下跌出现企稳或者有什么短期利好就马上抄底。

如果在存量博弈那两道题里,考虑到多空是有可能相互转化的小伙伴,

看到这里就会可能就会不淡定了,因为你会发现,在增量博弈市场当中,

不仅多出三个变量,而且这五个变量之间也是可以相互转化的!

而且多空摇摆这个变量实际上含糊一点可以看做一个整体,要较真也可以细分为两个变量。

聊到这的时候,我们可以请出会心一击的终极问题了!

在拥有五个可以相互转化的增(减)量动态博弈市场当中,

都会出现哪几种比较典型的市场行为引发的市场状态?

每一种状态分别对应什么样的市场力量对比和市场价格(价格在图表当中的空间位置)?

(天啊!我感觉出这样问题的我好邪恶!)

当然我不是要以难倒大家为乐趣的坏人,提问的目的是更好的解答问题。

那么我给大家一点在思考时的关键提示,

首先,这五个变量其实是有阵营属性的,它应该归入哪个阵营是解题的第一步;

其次,这五个变量对市场行为和状态的贡献力量不一样,分清谁是主攻谁是辅助很重要;

最后,这五个变量要进行转化的话,促成转化的条件是什么?

(其实促成这五个变量转化的条件,既是影响市场的动力,也是我们在交易中追寻的东西)

好了,今天要讲的内容和要问的问题都说完了。

这周日再更新的时候给大家揭晓答案,这些问题虽然看起来很麻烦,但是真的很重要,

能想通市场行为的一系列相关问题,

可以使得大多数投资者对市场和价格的理解上升不止一个档次,

当别人还在用“赌场论”和“零和博弈”这么肤浅片面的方式理解市场时,

你已经可以从增(减)动态博弈的角度有效的分析市场真实的供求关系了。

好了,我得继续给下一篇的更新去画图去了,大家晚安。


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