【国联医药】丽珠集团半年报点评：业绩符合预期，专科制剂和原料药快速增长

点击蓝字 关注我们投资摘要事件：丽珠集团发布2021年半年报，上半年实现收入62.36亿，同比增长22.38%；实现净利润10.62亿，同比增长5.75%；实现扣非归母净利9.20亿，同比增长10.25%。业绩符合预期。专科制剂和原料药的增长带动业绩分板块看，上半年化药板块实现收入37.31亿（+61%），原料药实现收入14.62亿（+19.17%），带动上半年业绩增长。化药板块中，艾普拉唑进医保后快速上量，实现收入15.31亿（+131%）；亮丙瑞林、尿促卵泡素在新冠影响消退后推广恢复，分别实现收入8.18亿（+52%）/3.08亿（+70%）；原料药方面，万古霉素、达托霉素等抗生素品种海外市场全面开花。由于研发费用大幅增加（+65%），以及新冠相关检测试剂下滑（减少3.4亿利润，按权益占比算减少1.3亿）， ………………………………