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VCSEL代工竞争加剧,博通这项业务或遭腰斩

半导体行业观察  · 公众号  · 1 月前

来源:内容来自钜亨网,谢谢。


在苹果发布iPhone X以来,围绕着其3D感测供应链的竞争屡见不鲜,当中尤其以VCSEL领域最为激烈。外资券商发表最新报告指出,VCSEL晶圆需求将有强劲成长,具有MOCVD的厂商也积极布局,包括晶电及全新都来势汹汹,反倒是去年一马当先的,刚被博通入股的稳懋将面临考验,市占率恐从85%降到45%。稳懋则是最早切入VCSEL 的功率放大器厂,2017 年营收达170.57 亿元,年增率25.3%。



市场潜力大,竞争对手在崛起

瑞士信贷指出,今年下半年苹果i 系列装置,预计都会采用更高的3D 感应技术,除了OLED 面板的iPhone 和iPad Pro 之外,在成本及良率可行之下,采TFT 面板的iPhone 也会采行,下半年还可能应用到iPhone 的后置镜头。此外,Android 手机预计也会有2.5%-10% 采用前端3D 感测,总计2018-19 年3D 感测行动设备的出货量,可能分别达到213-370 万台。


相关装置中,光学元件预计具较高的附加价值,尤其是VCSEL为关键零组件,进入门槛高,也有较高的价值,占3D传感材料成本的一半以上。同时间,VCSEL供应链的竞争日趋激烈,VCSEL磊晶晶圆以IQE为主,但晶电及全新光电试图进入。而晶电已经达到技术规格,全新仍处于研发阶段,因此晶电更为领先。


瑞信认为,稳懋将继续成为iPhone 3D 感测商Lumentum 的主要代工厂,但整体市占可能会由2017 年的85%,至2019 年降至45%。另一方面,瑞信认为市场高估了稳懋在iPhone 3D VCSEL 上的增长潜力,忽视了负面影响,因而调降评级。


至于晶电,瑞信认为,晶电2018 年将进入iPhone VCSEL 的磊晶硅晶圆片(Epitaxial Wafer) 供应链,并将在下半年为Android 供应链提供加工,整体VCSEL 将占下半年营收的5%(2018 年为3%),2019 年将成长至11%。


去年十二月,晶电高层出席券商举行LED产业论坛谈到,VCSEL已送约10家客户认证,并规划建立一条6寸产线,明年第二季试量产,而Mini LED、VCSEL成为明年发展重点,化解大陆新产能开出的价格压力。晶电以4寸机台投入VCSEL,惟客户要求产线是6寸,约有10台氮化镓机台可供修改,上述设备均折旧摊提完毕,每台改机费用1千万元,粗估建立的6寸量产线不到10亿元,而VCSEL接单价格远优于LED,制程良率、成本的可控制性仍是待克服的关键。


至于Mini LED背光源应用,晶电携手大陆手机客户合作开发Mini LED背光源,今年底完成设计,明年中有机会放量生产;以6寸的手机面板为例,约需要数千颗Mini LED,惟成本考量,要求使用颗粒数下降,以大陆手机厂出货量,换算之下Mini LED需求量约数亿颗,目前主流60寸的TV计算,Mini LED对磊晶圆的消耗面积是现行LED的4倍,若是导入背光应用,去化产能效益佳。


晶电拥有RGB三原色芯片量产优势,当红光LED进入Mini LED领域时,制程变得复杂,成本、良率均会低于蓝绿光LED,所以才有1颗红光抵2颗蓝光的说法,晶电、欧司朗是少数拥有红光技术的厂商,成为跨足Mini LED关键。


苹果找第二供应商,雪上加霜

苹果作为这项3D传感技术的主要推动者,他们的订单也是非常重要的,之前苹果VSCEL供应商Lumentum也一直在找稳懋代工。但市场传言,苹果正在扶持另一家厂商为Lumentum代工。Finisar成为第2家VCSEL供应链的标的。


据路透社报道,苹果将向Finisar Corp (FNSR.O)投资3.9亿美元,后者将使用这笔资金在德克萨斯州建厂,生产支持人脸识别、动画表情、人像模式自拍等iPhone流行功能的芯片。


苹果在声明中称,这笔资金将是该公司10亿美元“先进制造基金”(Advanced Manufacturing Fund)的部分投资,该基金意在鼓励创新和创造就业。


Finisar将使用这笔资金把德克萨斯州一家面积70万平方英尺的已关闭制造厂,改造成开发垂直腔面发射激光器(VCSEL)芯片的工厂。


市场忧心Lumentum代工厂稳懋明年出货将遭瓜。但稳懋指出,苹果寻求多元供应来源,对产业有正向帮助,目前生产良率与技术领先,预期影响程度不大


大庆投顾分析师陈杰瑞认为,今年VCSEL贡献稳懋营收时间约两个月,约占10%,明年起则有一整年的挹注,加上市场需求刚刚开出,出货成长性相当庞大,另PA部分可望维持增长,5G市场也正在布局当中,对于稳懋长线业绩与获利仍看好。你们怎么看?


今天是《半导体行业观察》为您分享的第1466期内容,欢迎关注。

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