业绩披露进行中，关注底仓品种稳健性

主要观点总结

本文是对转债市场的一次全面分析，涵盖了转债结构变化、业绩披露期的扰动、市场估值表现、转债条款及供给情况等多方面的信息。文中提到高切低转换及赎回潮后转债结构如何变化，热门板块转债拥挤度回落，结构表现分化。同时，对已经披露的业绩预告进行了统计和分析，指出了四月份可能存在的回调压力。此外，还对转债市场的周度市场行情、估值表现、条款及供给情况进行了详细的阐述。最后，文中还提供了一些风险提示和建议。

关键观点总结

关键观点1: 转债市场结构变化

文中分析了高切低转换及赎回潮后转债市场的结构变化，热门板块转债拥挤度回落，结构表现分化。

关键观点2: 业绩披露期的扰动

提到了四月份业绩披露期通常伴随着一定的回调压力，并对已经披露的业绩预告进行了统计和分析。

关键观点3: 市场估值表现

详细阐述了转债市场的估值表现，包括各评级及规模转债转股溢价率的变化情况。

关键观点4: 转债条款及供给情况

介绍了转债的条款和供给情况，包括赎回、下修等条款的公告情况，以及新券的发行和证监会核准转债的情况。

关键观点5: 风险提示和建议

最后，文中还提供了一些风险提示和建议，包括正股波动较大、转债估值压缩、业绩增长不及预期、外围市场波动等。

文章预览

是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 高切低转换及赎回潮后，转债结构如何变化？ 热门板块转债拥挤度回落，结构表现分化。 3月第二周，制造板块转债交易拥挤度回落，消费板块在促销费会议预期持续升温下成交有所升温，周五金融监管总局提出金融机构发展消费金融助力提振消费，进一步提振消费板块情绪，权益市场表现出阶段性高切低行情，月度表现较往年有所增强。纯债市场方面，12日起债基净值开始转正，对转债市场拖累有所缓和，博时及海富通可转债ETF合计份额边际企稳，但转债指数涨幅仍显著弱于权益市场。 机构重仓仍为强负面因子。 从个券的基金持仓比例看，由机构重仓的组别都呈现较为明显的负面收益，这一特点与2024年8月赎回潮表现相近。本轮赎回影响在不同评级分布之间分化显著，A及A-评级转债在赎回时受到影响则 ………………………………