【华金策略邓利军团队-定期报告】新质生产力可能是今年的主线

定期报告投资要点🔷 两会后行业主线大概率形成，主要受政策或产业趋势推动。（1）两会后行业主线大概率形成。一是2010年以来14年中有8年全年涨幅第一的行业就是两会后涨幅第一的行业；二是全年涨幅前5的行业，有4个以上是在两会后涨幅排名前5的。（2）两会后行业主线的形成主要受政策或产业趋势推动。一是两会定调对主线行业的形成有较强的推力，如2010年的大力发展3G、2013年的发展移动互联网、2015年的移动互联网+、2016年的供给侧改革、2019年的科技创新、2020年的扩大内需、2021年的“双碳”、2023年的数字经济。二是受内外大的产业趋势驱动，如2013-2015年的移动互联网大浪潮、2016-2020年国内消费升级、2021-2022年新能源革命、2023年以来的人工智能大趋势。三是内外部的大冲击对主线行业形成影响也较大，如2011年欧债危机下的消费和银行， ………………………………