中金｜4Q23银行业绩预览：盈利存在压力

业绩预览我们预计4Q23上市银行单季营收同比增长-1%，净利润同比增长1%，较3Q23略有改善，主要由于其他非息收入低基数，较1-3Q23基本持平。展望1Q24，我们预计存量按揭利率下调、高定价资产利率下行、保险代销费率下调等因素仍会对银行营收造成不小压力，利润增速或也趋于下行，拨备覆盖率下降。Content正文关注要点大行维持较快规模扩张速度。根据国家金融监管总局数据，4Q23末，商业银行总资产同比增长11.1%，较3Q23末和2022年末的10.6%和11.0%略有加快，存款类金融机构贷款同比增长10.7%，较3Q23和2022年末的11.0%和11.3%略有放缓。其中大行扩张速度更快，资产规模增速13.5%，贷款增速14.0%，城商行增速次之。展望1Q24，我们预计银行新增信贷量同比基本持平、增速略有放缓，信贷需求主要来自于“三大工程”等；考虑到该类贷款客群主要合作对象为大行 ………………………………