干货很足，别错过

好久不见，甚是想念。原计划重新出发，开篇就写一期中美、中日食品饮料和医药等行业的比较研究，可惜议题太大，只能下次单独来写。今天先结合近期的行情，谈谈我的看法。 先说消费股。消费板块，今年我关注的子行业排序一直是：白酒、免税、调味品、化妆品、乳制品。因为乳制品（伊利股份）和化妆品（珀莱雅）没什么好说的，所以我平时说免税、调味品和高端白酒较多。 在7月4日夜报—《白马暴跌，快跑？》中，我给出了对它们下跌的看法。观点是：1.免税、机场只是政策的短期扰动；2.调味品股 ，出现了估值泡沫，原因很简单，核心标的估值普遍超过40倍，而任何板块，一旦出现全面的估值溢价，通常距离泡沫已经不远了，毕竟在任何行业、伟大的企 ………………………………