【教育-科斯伍德(300192)】范欣悦、吴张爽（研究助理）：收购龙门剩余股权“一小步”，聚焦教育“一大步”-20181010

事件：公司已与龙门教育及其主要股东马良铭签署《意向性合作协议》，拟以支付现金及发行股份的方式收购龙门教育剩余50.24%的股权，收购完成后龙门教育将成为公司的全资子公司。点评：拟收购剩余股权，实现利益绑定。17年末，公司现金收购龙门教育49.76%的股权，龙门管理层并未持有科斯伍德股份。此次若顺利收购剩余股权，进一步绑定龙门管理层的利益，增强龙门教育核心团队的稳定性，有利于公司的长期稳定发展。进一步增厚利润。龙门教育于18年1月并表，上半年贡献并表利润2868万元。剩余股权收购完成后，龙门教育将为上市公司贡献更多业绩。前次收购时业绩承诺为2017/18/19归母净利润不低于1.0/1.3/1.6亿元，其中17年业绩承诺已完成；本次收购将增加2020年 ………………………………