专栏名称: 金融街老裘
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[原创]再提醒一下!

金融街老裘  · 公众号  · 互联网金融  · 2020-01-13 08:08

周末,A股首家卫星导航上市公司北斗星通披露,预计2019年度归属于上市公司股东的净利润亏损6.5亿至5.5亿元,这是公司上市以来首次年度亏损。

北斗星通表示,亏损的主要原因不是因为经营性亏损,而是来自于资产减值。

2019年,北斗星通的资产减值合计6.5亿元,其中商誉减值5.3亿元,应收账款坏账损失0.5亿元,无形资产减值0.4亿元,剩下的0.3亿元是存货减值损失。

这已经不是北斗星通第一次商誉减值。2017年底,公司有商誉20亿元,2018年商誉减值4.5亿元,今年商誉减值5.3亿元。减值完以后,商誉的账面价值还有约10亿元。

高额的商誉是与北斗星通前两年频繁并购有密切关系。北斗星通自2015年开始,围绕“北斗+”进行了一系列的产业并购:2015年通过发行股份购买资产收购了华信天线技术有限公司(以下简称华信天线)和嘉兴佳利电子有限公司(以下简称佳利电子)。2016年收购了东莞云通、广东伟通。2017年收购了杭州凯立、德国In-tech GmbH(以下简称德国in-tech)和加拿大Rx Networks Inc.(以下简称加拿大Rx)等公司。

对于商誉,老裘在以前的文章里和大家简单聊过,今天再汇总一下。

第一,商誉是如何产生的?

简单一句话,商誉是溢价兼并收购的时候产生的。比如,A公司100%收购B公司,B公司的可辨认净资产的公允价值是3亿元,A公司出了5亿元,那么多出来的2个亿就是商誉。

从公式上看,就是商誉=收购成本-可辨认净资产公允价值*收购比例。

这里,有两个小问题。

首先,从会计计量的角度看,商誉仅仅适用于非同一控制下企业合并产生,企业自己产生的商誉是不进行计量(商誉不会凭空产生)。

其次,因为可辨认净资产的公允价值难以确认和计量,所以商誉是一种迫不得已的记账手段,存在非常大的操纵空间。

第二,商誉出现在哪里?

还是以刚才的案例来说,A公司收购完成以后,2个亿的商誉就出现在A公司合并的资产负债表里(母公司的资产负债表上不会出现商誉)。

又因为商誉是不可辨认的,所以现在是把商誉放在非流动资产里。

第三,商誉是如何消失的?

2019年初,会计准则第八号做了很明确的要求。

首先,其他所有的资产都是出现减值迹象以后才做减值测试,商誉则不同。商誉必须每一年年末都要做减值测试。并且商誉减值和业绩对赌无关。哪怕过了3年的对赌期,只要有商誉就还是要做减值测试。

其次,商誉减值测试的时候,不可以把并购对象的整体股权作为减值测试对象,而是要将商誉分摊至资产组(组合)后分别进行减值测试。

最后,对于商誉减值信息披露,不只是年报和半年报,季报中也要披露商誉减值相关信息。

第四,商誉减值以后,对报表的影响?

商誉减值后,公司会在利润表上体现商誉减值的损失。就像这次北斗星通,做了5亿的商誉减值,利润就少了5亿元。

因为利润会影响资产负债表的股东权益,所以减值以后,股东权益也相应的少了5亿元。

第五,如何避免踩到商誉减值的雷?

这个老裘在之前的文章里已经多次提到,我们看任何一家公司的时候,如果公司资产负债表上的商誉和净资产相比,超过了50%,那么这个公司就暂时不要再看了。

下面,老裘以2019年三季报为例,给大家看一下商誉净资产比超过50%的那些公司。虽然不是说这些公司都会暴雷,但是小心一点总是没错的。

快到年报季了,今天给大家再次提醒了一下商誉减值的风险,就聊到这里了

码字不容易,如果觉得写得有用的话,可以点击右下角的“在看”支持!谢谢大家!


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