“春节不返乡”的结构影响

点击图片进入长江研究小程序查看全文报告摘要1. 考虑春节消费需求与流动限制敏感度，游戏、外卖、休闲食品等有望受益。2. 工业生产或有提振，但区域影响分化，出口赶工可关注家电与纺服等细分。3. 伴随着经济持续修复，头部与腰部公司的“盈利收敛”、或利率中枢“不再下行”，将促成后市的“风格再平衡”。结构上，通胀端重视铜铝，顺周期优选化工、机械等细分，成长领域聚焦半导体和军工，大金融关注保险。周度交流：受益美国“地产热”的组合近期不少地区鼓励外出人员留守当地过年，有关政策对市场有何潜在的结构性影响？本周我们对此进行简要探讨，供投资者参考。1. 短期：上周市场宽基情绪热度分化，周期、消费整体升温，银行、保险、白酒显 ………………………………