高盛：大类资产配置策略已死？未来怎么办？

今天的话题比较专业，和大家聊聊：传统大类资产配置和风险平价策略面临的困局。笔者为三思社的一位驻美NYC的投行从业者，前文,等文皆为她的撰文。由于笔者在海外时间较久，中文行文可能略有生疏，还请大家能多体谅~ 如果有什么问题想讨论的，欢迎在文末给笔者留言^_^图：高盛大报告封面截图。若需原文，请在三思社公号后台回复关键字:“股债”在今年3月的美股股灾以及9月的回调期间，通常具有避险作用的美国国债，在短期内却遭抛售下跌。受之影响，利用美债对冲的交易策略，例如股债平衡类(60/40组合)以及桥水的风险平价策略(下图2)，也都出现了大幅回撤。图1. 近期股市回调期间，各类避险资产的收益图2：以大类资产配置见长的桥水基金在今年牛市中表 ………………………………