【中泰钢铁|公司点评】华菱钢铁-前三季度和第三季度业绩双创新高

投资要点业绩概要：公司发布2018年前三季度业绩预告，报告期内公司预计实现归属于上市公司股东净利润53.7-55.7亿，同比增长108.82%-116.60%，折合EPS为1.78-1.85元，其中第三季度预计实现归母净利19.3-21.3亿元，同比增长19.48%-31.87%，环比增长1.33%-11.83%。去年前三季度归属于上市公司股东净利润为25.72亿元，EPS为0.85元；前三季度和第三季度业绩双创新高：根据公司自愿披露生产经营公告，第三季度公司钢材产量及销量分别为483万吨和487万吨，环比二季度分别增长3.65%和5.18%，三季度公司生产稳顺，铁、钢、材产量再创历史新高。我们由此测算第三季度吨钢净利润为513-554元，环比二季度上升24-65元，公司前三季度和第三季度业绩均再创上市以来新高；经营状态重回巅峰：在钢铁 ………………………………