台积电：“我开法说会下修别人展望”

TSMC：“除了AI，都挺差的....”汽车最弱，消费电子弱复苏，传统服务器较弱，成熟制程-20%yoy。因此台积直接降低了半导体全行业增长预期到10% yoy。然后CC Wei：“we forecast AI server process to more than double this year and account for low teens revenue this year. Expect to grow at 50% cagr and be >20% of revenue by 2028.” AI server收入今年翻倍，占收比到10-15%，未来每年50% CAGR。但这速度下去，加上others业务疲软，AI占收入就远不止大于20%了，不知道CC wei说这话的时候咋算的。为什么这次强调AI server，和一位相关读者聊过，以后AI手机PC等等，说不定都放进来，那的确AI占比口径可就大了...另一个问题，目前台积的AI代工价值量主要来自前道晶圆+cowos，马上SoIC上来，cowos+SoIC后道单片晶圆ASP也会卖到大几千美金，在GPU价值量占比那可怜的几个百分点会提升。如下图，MS拆分了单颗GPU中台积 ………………………………