几点风险

今天市场的结构性很明显，高端制造继续涨，但不像昨天那样全线暴涨了，而消费医药继续跌，更多资金开始撤退，大家对市场风格的认知开始一致。制造里领涨的是军工、锂电、半导体，军工和半导体我实在不熟悉，但锂电的脉络很清晰，负极和铜箔的龙头都是涨停，隔膜和上游锂矿都是小涨，而电芯和正极则是小幅回调，这个差异没什么原因，只是市场的自然波动，单日涨跌不代表基本面有变化，我觉得最近几个月最好的环节还是上游锂矿和电芯，隔膜和负极也不错。这个行业研究起来比较简单，情况是整个行业都很景气，供不应求，每个月的排产数据和终端销售数据都非常好，唯一的分歧是估值问题，很多人觉得贵，这么说吧，按照目前的景气度推算，普遍是明 ………………………………