招商食品饮料·杨勇胜\/董广阳\/李晓峥：古井贡酒（000596）—省内加速升级，价值已被低估

近日媒体报道古井高管微信头像更换为“古8中国香”，彰显公司发力年份原浆8年（200-300价格带）战略意图。我们对安徽省内市场跟踪调研反馈，安徽省内消费升级趋势明显，古8产品17年增长50%以上，中秋节前古8全年配额已全部用完。近期春节备货古8订货踊跃，发力全年亦可预期。另外公司自去年初起，加大费用管控，净利率回升趋势明显，我们预计18年收入业绩维持23/30%高增速，百亿目标尽在眼前，18-19年EPS2.85和3.47元，当前股价对应18年估值仅24.5倍，可看18年30倍对应86元目标价，维持“强烈推荐-A”！再次推荐阅读经典深度报告《放大格局看古井、口子及徽酒发展——安徽白酒市场深度报告》。近期跟踪：力推古8产品，彰显产品升级战略意图。古8产品目前省 ………………………………