【房地产-保利地产(600048)】 倪一琛、周子涵：2018年1-2月销售点评：淡月销售超预期，重申“确定性”三重击-0307

事件；公司今晚发布公告，2018年1-2月实现销售额533亿元，同比增长85%；实现销售面积374.4万平，同比增长71.6%；淡月销售超预期，充足货值夯实成长弹性公司公告1-2月销售额为533亿元，较之前克尔瑞公布的506亿元高出5.3%，其中2月单月销售216.5亿元，同比增长60.7%，2月高弹性部分得益于去年低基数。据我们跟踪，公司全年总可售货值接近4700亿元，1月新推盘去化率仍维持在75%左右的高位，全年可售货值充裕，我们认为公司2018年销售额有望向4000亿元大关发起冲击。投资节奏张弛有度，央企背书强化融资优势根据公司公告，2018年1-2月公司新增项目建面约384.9万平，总地价185.6亿元（不含海外项目和旧改项目改造成本），同比增速分别为-18.3%、-10.1%，在经历了2017年较大力 ………………………………