【天风计算机】周观点：TO G板块四季度会有超额收益吗？

报告目录行业观点本周行业新闻行业观点上周市场计算机板块整体处于震荡行情。我们假设四季度对板块和流动性谨慎，我们认为从子领域而言，TO G板块具备超额收益。1、中期基本面/EPS角度：市场对政府预算的短期担忧有望消除年初尤其是两会后，TO G板块表现疲软，我们了解主要是市场担心政府预算（“紧日子”）。但从实际订单来看，相关标杆公司表现强势。考虑四季度业绩是全年业绩核心构成，若订单高景气在报表体现（月底三季度、明年初年报预告），市场对TOG板块的担忧有望消除。而从TO G子领域明年展望来看，我们认为公安大数据（美亚柏科）、教育信息化（科大讯飞）、商用车联网（锐明技术）仍在行业渗透率较低阶段，且公安、教育部门客户支付能力 ………………………………