美联储12月降息概率腰斩

主要观点总结

文章主要围绕美联储降息预期的变化及其对市场的影响展开分析。文章指出当下美联储降息概率仅为五成，而此前是市场全面定价。文章分析了全球资产反弹的核心逻辑，包括美元指数回落和美联储降息预期推动流动性宽松，但这两大核心因子目前受到显著干扰。文章还详细阐述了降息预期变化对不同资产的影响，包括比特币、黄金、科技行业、主要指数、有色金属等。

关键观点总结

关键观点1: 美联储降息概率的变化及其影响

文章详细描述了美联储降息概率从市场全面定价转变为当前仅约五成的过程，并分析了其对市场的影响。指出这一变化对全球风险偏好和流动性宽松预期产生了显著影响。

关键观点2: 全球资产反弹的核心逻辑

文章指出全球资产反弹的核心逻辑包括美元指数回落和美联储降息预期推动流动性宽松，但这两大因素目前受到干扰。

关键观点3: 不同资产对降息预期变化的反应

文章分析了降息预期变化对比特币、黄金、科技行业、主要指数、有色金属等资产的影响。指出比特币作为典型的“高流动性溢价”资产，其价格与美联储货币政策直接挂钩；黄金仍是美联储降息的主要受益资产之一；科技行业受降息预期回摆影响开始承压；主要指数的影响尚未完全显现；有色金属板块的表现将跟随主要股指走势。

关键观点4: 后续关注重点及市场波动

文章强调后续需关注美元指数反弹、美债收益率抬升及美联储12月降息预期摇摆的风险。在这种反复博弈的背景下，市场波动大概率会加大，但A股中枢预计不会出现大幅下降。此外，文章还提到市场对新一轮政策的预期将逐步升温。