静瑞资本：“把账算得很清楚”的投资管理人？

前言 ：上周看到某渠道为安抚受伤客户拉的一张近两年私募表现对比：回撤最大是“加杠杆”的正圆，其次是偏行业基金同犇（消费），集元（半导体），再就“疑似”风格漂移，持仓集中的正心谷。南土 满仓不择时价投策略排最后。杠杆，行业（个股）集中，风格漂移的风险再一次被验证。在私募投资中，人们往往看更多收益（利好），而较少看每一分收益背后时间与风险的兑价（回撤）。经历近两年的市场洗礼，相信投资人在今后投资决策时，会加入更多对产品波动率和确定性的考量：作为管理人，把投资的每一家公司都会用模型把其末来现金流算的清清楚楚，只买风险补偿足够高，有很好的隐含回报的资产。对于现金流、风险和收益的非对称性及供给侧等方面及其重视，通过坚持这个投资原则，在特定期间接受过考验，并且获得年化20%以 ………………………………